中国现行货币政策框架有效性分析

基于货币政策框架理论,设定了货币目标框架的模型,在此基础上,分析了中国现行货币目标框架的有效性并探讨了中国货币政策框架有效性下降的原因.最后提出了中国应择机渐进导入通货膨胀目标框架的政策建议.     

论口译中的“零度”与“偏离”

零度偏离理论作为修辞学中的重要理论,已上升为认知世界的方法论,即通过偏离表征来探求零度规律。口译作为一种言语实践,其零度表现为最大化地实现交际效果,其偏离表现为受个人意志、文化背景、认知视角、语境等因素影响的具体的言语实现。本文从口译的初始零度、口译是如何偏离的、口译的最终零度探讨了口译操作是如何表现为零度与偏离的辩证统一的。     

An empirical approach to determine a threshold for assessing overdispersion in Poisson and negative binomial models for count data

Overdispersion is a problem encountered in the analysis of count data that can lead to invalid inference if unaddressed. Decision about whether data are overdispersed is often reached by checking whether the ratio of the Pearson chi-square statistic to its degrees of freedom is greater than one; however, there is currently no fixed threshold for declaring the need for statistical intervention. We consider simulated cross-sectional and longitudinal datasets containing varying magnitudes of overdispersion caused by outliers or zero inflation, as well as real datasets, to determine an appropriate threshold value of this statistic which indicates when overdispersion should be addressed.     

建构主义理论与英语阅读零课时教学研究

阅读零课时的教改尝试是在传统阅读课举步维艰时应运而生的。其目的是让学生在自主合作的学习环境中,在老师的指导下,自我完成阅读过程,从而实现阅读的积累。本文力求从建构主义理论的角度对该项教改的可行性进行分析,从而找到该课题的理论依据。     

粘性信息、通货膨胀惯性与货币政策效应——兼论宏观经济变量的共变性

本文通过构建一个企业获取信息存在粘性的DSGE模型,分析了信息当期宣布和提前宣布或预期到信息两种情况下,发生政府支出和货币供应2种冲击时,宏观经济变量的响应,进而研究主要变量间的共变性与先行滞后关系。结果表明,在基准信息粘性条件下,信息即期宣布,面对政府支出和货币供应冲击,通货膨胀的滞后性存在差异,货币供应冲击发生后的8个季度,通货膨胀达到最大,政府支出6个季度,通货膨胀达到最大,通货膨胀在这2种冲击下均存在惯性。名义利率能够对这2种冲击做出即期反应。信息提前宣布时,通货膨胀和名义利率能够做出即期反应,到信息实现时,在充分吸收信息基础上,反应达到最大,然后呈非连续性快速恢复。从频域和时域角度看,名义利率和通货膨胀2个变量均滞后于实际货币供应,因此,当前可以采用即期增加政府支出的积极财政政策和提前宣布增加货币供应的货币政策相结合的组合政策,达到"稳增长"的目标。     

论零通货膨胀均衡与动态一致相容性

一般认为,作为理想规则的零通胀均衡是动态不一致的,然而这里却论述了零通货膨胀率借助无限期界设定下的广泛存在性:无限期界内在经济强制力下的一劳永逸的存在性;无限期界路径依赖下的存在性,这两者都是动态一致的。且在引入外生不确定性的信誉模型中,零通货膨胀均衡无论作为纯策略的随机结果(较大概率)出现,还是作为混合策略的(较小概率)随机结果出现,均是整个最优动态化路径的组成部分,从而仍与动态一致相容。     

试论通货膨胀目标制

文章首先阐述了通货膨胀目标制的内涵,然后分析了实行通货膨胀目标制的必要条件,最后认为我国目前仍然不具备这些条件,不宜实行通货膨胀目标制。     

中国通货膨胀、通货膨胀波动与产出增长：基于MGARCH模型分析

通货膨胀、通货膨胀波动和产出增长及其波动之间存在复杂的影响关系。基于一种多元自回归条件异方差模型（MGARCH模型）,采用中国1993—2003年的月度通货膨胀率和产出增长数据检验通货膨胀、通货膨胀波动和产出增长及其波动的关系。结论表明：高通货膨胀水平引起高的通货膨胀波动,而高通货膨胀率和通货膨胀波动导致低的产出增长和产出增长波动,结论的政策含义是价格稳定的货币政策有利于经济健康发展。     

具有平滑迁移的ARFIMA模型及其应用

本文基于描述长记忆性的ARFIMA模型和具有结构性转变的平滑迁移模型,提出了联合检验两种时间序列性质的STARFIMA模型,并给出了估计模型系数的估计方法和检验非线性的刀切似然比方法.应用我国通货膨胀率的时间序列数据,我们应用Logistic型STARFIMA模型进行经验分析时发现,STARFIMA模型具有比ARFIMA模型更好的模拟效果和精度,而且该模型分别捕捉到了以通货膨胀率自身和加速通货膨胀率为转移变量的结构性转变,并发现在引入结构转变之后的通货膨胀率序列的记忆性变强的特征.     

仿射期限结构下贴现债券衍生工具定价研究

利率风险是当代经济生活中的一个越来越重要话题,债券类衍生品作为规避利率风险的主要工具受到人们的青睐.建立了包含通货膨胀、实际利率的动态利牟模型,采用Kalman滤波对模型进行估计的基础上,结合Feynman-Kac 定理和特征函数傅立叶变换的方法,对贴现债券的期权、远期、期货及期货期权等衍生品的价格进行研究并给出详细的数值解.研究的方法和结论对中国经济环境下的投资活动和金融产品定价都具有重要的意义.