基金分离下中国股市交易量模型的实证研究

交易量是市场投资者交易的直接产物 ,包含了市场和投资者投资行为的众多特性 ,因此逐渐成为金融实务界和理论界关注的热点 .本文从经典的基金分离假设出发 ,讨论了交易量的理论模型 .通过主成分分析的方法 ,检验了中国股市的交易量模型 ,并进一步分析了交易量变化的基本特性     

有关中国股票扣减率的研究

利用风险价值(VaR)的基本原理,结合中国股票市场的特点,包括对个股存在日涨跌停板限制,异方差现象明显和流动性假象等,建立了一个同时考虑了个股价格风险和流动性风险的风险度量指标--扣减率模型,然后对我国股票市场的数据进行了实证分析.实证分析的结果发现,中国股票市场上大部份股票在波动性和流动性方面表现比较相似,没有明显的层次之分,此外,股票在波动性和流动性方面表现不太稳定,市场上不存在一批市场表现稳定突出的蓝筹股.     

技术分析中压力线与支撑线的存在性检验

1问题描述与分析一般而言,技术分析理论认为,前期高点(局部极大值点)成为压力,前期低点(局部极小值点)成为支撑,参见图1。其他复杂的走势形态图形,一般都是由若干局部极值点(局部极大值点和局部极小值点,即“压力线”和“支撑线”)组成,例如头肩形态、三角形态、矩形形态、扩散     

期权定价理论和1997年度的诺贝尔经济学奖

期权是非常特殊的一类衍生工具,是在未来时间的选择权,是一种“或有”要求权。它们的估值和定价非常困难和复杂,要用随机微分方程来刻画动态调整组合头寸保持无套利均衡的规律。本文比较全面的介绍了期权定价理论的基本内容、后溪发展及其在理论和实践中对于推动现代金融发展的重大意义。     

中国股票市场的简单量价关系模型

通过建立模型分析了我国股票市场上价格变化和交易量之间的关系.在该模型中,有两类投资者,不知情交易者和庄家.不知情交易者的持仓量变化和预期变化都对量价关系产生影响,并且不知情交易者会根据交易推测庄家所掌握的私人信息.文章还实证检验了模型,并指出模型对于交易成本等问题具有一定的解释能力.     

互惠掉换（SWAP）及其应用

本文建立了互惠掉换的一般模型，并以债权／股权互换，订货批量定价两个经济管理中的典型问题为例，说明互惠掉换在实际中的应用，互惠掉换的基本原理在于发挥资源相对优势的作用；在市场经济的资源配置中，既存在竞争也存在合作 ，而合作的同时也要进行对策，互惠掉换既是资源的重新配置，也涉及风险的重新配置。     

国有控股、经营者变更和公司绩效

本文从国有控股上市公司董事长职业生涯考虑角度,研究董事长变更和绩效的关系。发现董事长免职和公司绩效恶化正相关,控股股东对董事长的考核以长期绩效和相对绩效(相对于前任董事长)为主,董事长任期和免职负相关,和控股股东的良好关系可以降低董事长被免职的概率。研究表明,国有控股上市公司经营者变更的激励模式与国际公众公司相近。