日本第三产业的发展给我们的启示

第三产业所包括的内容,各国的划分不尽相同。日本把第三产业划分为八个部分:公共事业的服务;金融保险的服务;流通服务(批发商业、零售商业);对个人的服务(饮食、服务业等);对企业的服务;对机器的服务;专门服务;社会服务。在第二次世界大战后的三十多年里,日本的产业结构发生了巨大变化。第一产业、第二产业的产值和就业人数在全国国民生产总值和就业总人数中所占的比重逐步下降,而第三产业的产值和就业人数却明显地上升了,而且这种上升的趋势还在持续着。日本第三产业的就业人数在1974年就超过了就     

经常性与非经常性损益分类操纵——来自业绩型股权激励“踩线”达标的证据

本文基于我国上市公司的业绩型股权激励实践,研究公司是否对经常性与非经常性损益进行分类操纵。本文发现,近20%的观测(公司方案—年)在待权期内年度业绩考核时"踩线"达标行权业绩条件;而这些"踩线"达标公司的异常扣除非经常性损益后的净利润与营业外支出正相关性更强;当审计师专业能力较弱或独立性更低时,抑或管理层现金报酬更低时,分类操纵行为更为明显。本文进一步研究还发现,公司更可能在首个业绩考核年度中使用损益分类操纵,而在后续的业绩考核年度中进行真实盈余管理,这意味着管理层在股权激励多期考核情境下对3种盈余管理方式的成本收益做出了综合考量。总体上,本文的发现意味着,股权激励"踩线"达标公司通过将经常性费用藏匿于营业外支出(尤其是识别难度更大的其他营业外支出)的方式对经常性与非经常性损益进行了分类操纵。