多层网络视角下金融机构关联性的演化特征研究

基于股票收益率间Pearson相关性、Kendall秩相关性以及Tail相关性，构建了金融机构多层网络模型，其中三种相关性分别对应多层网络中Pearson层、Kendall层和Tail层。根据2010年10月至2018年3月期间我国上市金融机构的数据，实证分析了金融机构多层网络结构演化特征。实证分析结果表明：Kendall层和Tail层中的平均权重均高于Pearson层的平均权重，Pearson层和Kendall层中的平均权重变化趋势比较相似，但前者波动幅度明显大于后者；Pearson层与Kendall层的边独特性变化趋势非常相似，而Tail层的与它们有较大的差别；任意两层的度相关性均为正相关，但随时间波动均较为剧烈；Pearson层与Kendall层的相似性整体上较高，Tail层与Pearson层和Kendall层的相似性整体上均较低；多层网络中平均权重、边独特性、度相关性和相似性等结构指标变化趋势与股票市场行情相关。