中国证券市场股指与股份结构的PD拟合分析

本文针对偏态分布(PD)设计了一种估计参数的极大似然修正方法,并结合中国沪、深股市及上证指数的实际数据,进行了全面的计算、拟合与检验.检验结果表明偏态分布在描述股票指数及股票价格结构的行为特征上优于当前国际上常用的对数正态分布.同时,还可以获得有关市场风险及价格安全性方面的指标结果.     

基于偏尾分布的证券价格行为特征分析方法

在偏尾分布^[2-3]的基础上,本文首次给出了证券价格行为指标、极限价格、均衡价格、重心价格等基本特征的概念及解析表达式,尤其是给出了极限价格和重心价格的计算方法,前者有助于判断价格运行趋势在不同显著水平下的反转位置,后者有助于判断市场当前的价格重心是否合乎理性。     

无分红股票期权的构造定价模型

利用偏尾分布与偏尾过程,首次提出了期权执行价格的DF构造,并在此基础上给出了股票无红利分配条件下期权定价的构造性解析模型———DF构造定价模型.该模型方法能够解决任意时刻提出执行的看涨或看跌期权定价问题,所以它既适用美式期权定价,也适用于欧式期权定价.最后,通过与Black-Scholes期权定价公式的对比实证分析,结果表明文章的结论是可靠的.     

产业进步的潜在动力:管理发展力及其衍生过程模型

本文从经济生产活动的实际出发,提出了发展力、产业发展力及产业管理发展力的概念,给出了产业管理发展力的基本结构模型.借助偏尾分布及其结论[6～8],给出了产业管理发展力的度量指标,建立了产业发展力运动的衍生过程模型.通过对产业管理发展力蓄积与释放运动过程的具体分析,可以更加深入地认识和分析产业发展的运动特点,可以综合判断产业发展的宏观进程,进而有助于正确实施产业管理,采取有效措施充分蓄积产业发展力,推动产业良性发展.