《巴塞尔新资本协议》对金融衍生交易信用风险计量方法的新进展及启示

<正> 巴塞尔委员会(Basel Committee on Banking Su-pervision,以下简称BCBS)对此颁布了诸多文件和协议,其中最具有划时代意义的分别是被称作国际金融界“神圣公约”的1988年的《统一国际银行资本衡量和资本标准协议》(International Convergence of CapitalMeasurement and Capital Standards)和在1999年6月公布的《新的资本充足比率框架》基础上几易其稿、并于2003年底完成的《巴塞尔新资本协议》(The New BasleCapital Accord)。前者通常被称为旧协议,后者则被称为新协议。 新协议的最大创新之处在于大幅度修改了对信用风险的计量方法,在保留旧协议倡导的标准法基础上,新推出了内部评级法(internal ratings-based approach-es,以下简称IRB法)。IRB法与标准法的根本区别表现在,银行可将对重大风险要素的内部估计值作为计量监