基于Copula理论的尾部相关性分析

根据沪深股市非线性的特征,文章利用Kendall秩相关系数与Copula函数之间的关系．对Copula函数的参数进行估计。通过P—P图和K—S检验选择最优的Clayton Copula函数来度量上证A股、深证A股和沪深300指数之间的尾部相关性。由实证结果验证表明,Clayton Copula函数在度量尾部相关性上有所侧重,上尾相关系数趋近于1,下尾相关系数趋近于0;且沪深300指数对组合的尾部风险影响较大。     

领导性质的改善与提升——中国企业生存与发展的关键所在

世界著名的经济评论杂志《财富》每年都要进行一次全球企业的“大比拼”，选出本年度的“世界500强排名”。这种企业评比随着经济全球化的日益发展，逐渐成为各国上榜或是争取上榜的企业之间实力的显示和对比，以及各企业所在国家力量的较量乃至各国经济状况的显示牌和晴雨表。