不同存贷利率下极大化终止时刻期望效用

假设投资者具有效用函数U(x)=xρ/ρ,0<ρ<1,基于贷款利率高于存款利率的实际,运用随机分析中的It公式,得到了个体投资者极大化期望终止效用的最优投资策略显式解,该策略易于投资者操作使用.     

部分信息下不同存贷利率的投资策略

本文研究部分信息下存贷利率不同情形极大化终止时刻期望对数效用的最优投资策略问题.运用非线性规划、Ito公式以及非线性滤波技术,本文得到了最优投资策略的显式解,最优策略易于实时计算.