上市公司财务困境预测方法的比较研究

如何采用适当的方法对公司财务困境进行正确的预测,一直是学术界关注的热点问题之一。基于国内外已有的财务困境各种预测方法及其结果的差异,我们在分析各种研究方法应用前提的基础上,采用中国制造业上市公司1999—2002年的数据分别运用多元判别分析、逻辑线性回归和人工神经网络对财务状况处于困境的公司进行预测比较分析。结果表明:尽管各模型的使用有其特定的前提条件,三个主流模型均能在公司发生财务困境前1年和前2—3年较好地进行预测。其中,多元判别分析要逊色于逻辑线性回归,人工神经网络的预测准确率最高。