FIGARCH模型的参数检验与估计

本文在FIGARCH模型的基础上介绍了其参数的检验方法,然后重点阐述了其参数的估计方法即极大似然估计方法(QMLE),并在QMLE中对算法进行了创新,提出了混合梯度算法。通过Monto-Carlo模拟实践中证明,混合矩梯度算法优于其它算法。     

FIGARCH模型的参数估计与检验

一、问题的提出ＦＩＧＡＲＣＨ模型［１］是Ｂａｉｌｉｅ、Ｂｏｌｅｒｓｌｖｅ、Ｍｉｋｋｌｓｏｎ在Ｅｎｇｌｅ的ＡＲＣＨ模型［２］（１９８２年）的基础上于１９９６年提出来的。该模型比较擅长于反映这类金融资产的异方差特性以及长记忆的变动特性，它的主要应用领域是...     

FIGARCH模型对股市收益长记忆性的实证分析

一、问题的提出长记忆性是指过去的冲击持续到将来,对预期的将来具有很大的影响。在大多数情况下,自相关函数的曲线图用来描述时间序列的长记忆特征。因此长记忆性可以定义如下：假设Ｙｔ是一个离散的时间序列,ｊ阶滞后的自相关函数为ρｊ,如果有ｌｉｍｎ→∞Σｎｊ＝...     

管理技能与指数基金业绩相关性分析

跟踪误差是指数基金的重要管理工具.指数基金的业绩来源可分解为资产价值波动的贡献和管理技能的贡献,在基金资产价值波动相同或相近的情况下,跟踪误差与基金净值收益率之间存在反向关系,可以将跟踪误差与基金净值收益率作为分析工具.它们的反向关系与矩阵为分析管理技能对指数基金业绩的影响提供了框架和工具.基于此,可以分别以美国和国内的基金进行比较分析,得出的结果支持对跟踪误差与基金净值收益率之间关系的推断.     

善良

一位女士去邮局汇款，因为是春节长假，邮局只开设了一个服务柜台。 女士在柜台前等了很久，却看到营业员一直在打电话。 不一会儿，柜台外开始骚动，好几个顾客说要投诉这个营业员。     

FIGARCH模型的参数检验与估计

FIGARCH模型是Baillie、Boller-slve、Mikklson在Engle的ARCH模型(1982年)的基础上于1996年提出来的.该模型擅长于反映金融资产的异方差特性以及长记忆的变动特性,它的主要应用领域是金融资产,包括证券、期权、利率等方面.从提出至今,它已被许多人成功地应用到证券市场及汇率市场.     

爱输给爱

当她手里真正的握着梦境里无数次幻想的那一纸通知书时，她却迷茫了，她知道，如今一贫如洗的家要供养一个大学生是何等的艰难，何况，她还有一个刚上高中的弟弟。     

意外

张云是一名普通的仓库保管员。每天她都会看见从大楼里进出的公司管理员，穿梭于公司的各个部门之间。张云很羡慕，想象着自己有一天也能成为他们当中的一员。