基于 LHAR-RV-V 模型的中国股市波动性研究

在已实现波动率异质自回归模型( HAR-RV 模型) 的基础上,基于市场微观结构的理论,同时考虑市场波动的杠杆效应和量价关系,构造了已实现波动率及交易量之长记忆异质自回归模型( LHAR-RV-V 模型)．利用该模型对沪深 300 指数的等时 1min 高频数据进行实证分析,实证结果表明该模型能够较好地捕捉到我国股票市场波动的长记忆性和杠杆效应,且杠杆效应具有一定的持续性．此外,过去不同周期交易量的加入不仅能够更为细微的反映量价之间的关系,而且在一定程度上改善了模型的预测能力．     

基于LHAR-RV-V模型的中国股市波动性研究

在已实现波动率异质自回归模型(HAR-RV模型)的基础上,基于市场微观结构的理论,同时考虑市场波动的杠杆效应和量价关系,构造了已实现波动率及交易量之长记忆异质自回归模型(LHAR-RV-V模型).利用该模型对沪深300指数的等时1min高频数据进行实证分析,实证结果表明该模型能够较好地捕捉到我国股票市场波动的长记忆性和杠杆效应,且杠杆效应具有一定的持续性.此外,过去不同周期交易量的加入不仅能够更为细微的反映量价之间的关系,而且在一定程度上改善了模型的预测能力.     

已实现跳跃波动与中国股市风险溢价研究——基于股票组合视角

基于我国股市5分钟高频数据为研究样本,采用非参数方法估计了Fama-French25个股票组合的已实现跳跃波动率的主要成分(规模、均值、标准差和到达率等),实证分析表明:(1)已实现跳跃波动的主要成分可通过线性和非线性(交叉项)形式预测大部分股票组合的超额收益率.(2)已实现跳跃波动率成分在一定程度上可以通过线性方式解释股票组合的横截面收益.(3)已实现跳跃波动率可能是Fama-French三因子模型中规模因子和账面市值比因子的背后驱动因素.     

洞庭湖区水生态环境保育战略研究

洞庭湖区水生态环境目前仍存在一些明显的问题。洞庭湖区水生态环境保育战略包括战略思想、战略原则与战略措施。洞庭湖区水生态环境保育应遵循协调发展、和谐共赢,分区控制、分类指导,因地制宜、符合实际,统筹兼顾、纵横衔接,注重前瞻性与可操作性,保障重点、注重实施等原则;应从水生态环境修复、水生态环境保育的经济发展、水生态环境保育的管理等方面进行系统的战略实施。     

大型实腹变截面刚架梁的焊接

<正>1.经言 近向年来,随着单层钢结构厂房的发展,变截面的实腹刚架梁以其节能省材,结构牢固,空间畅通的优势,广泛应用于36米以上大跨度层架梁,然而,随着刚架梁跨度增长,刚度要求加大,焊接施工难度也更复杂,尤其是焊接残余应力随之增大而降低焊接承载能力极为突出,要从根本上解决大型实腹刚架梁的焊接总是必须合理选择焊接结构,焊接方法及工艺措施,本文介绍我司在广东永盛纺织印染有限公司仓库主厂房屋架中实腹变截面刚架梁焊接经验,对同类工程有一定的参考意义。