均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角

从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系,由线段、双曲线以及射线三个部分组合而成。     

偏差约束下的区间数银行贷款组合决策研究

随着中国利率市场化进程加快,银行贷款利率呈现出越来越多的不确定性,因此,商业银行在配置贷款资源时需要充分考虑收益这一新特点。将区间数引入到贷款组合优化模型中,并采用偏差、距离等概念将模型变成简单的线性规划,优化结果显示模型的配置情况符合风险收益同步变化的趋势。     

投资组合在商业银行信贷经营管理中的应用

［摘要］ 投资组合理论的精髓在于分散投资可以降低组合风险,实践要义是银行在可接受的风险下寻求收益最大化的有效资产组合。组合技术的实质源于资产间存在相关性,这种相关性将直接影响到银行总体资产的未来价值分布,从而影响其整体经营战略。本文以投资组合理论为基础,从贷款选择、产品定价、资本配置、绩效评价以及行业管理等多个角度探讨了组合投资技术在商业银行信贷经营管理中的本质理念和应用前景,并给出相关建议。     

中国商业银行信贷经营的内部市场化管理研究

我国商业银行信贷经营的内部管理仍然具有强烈的行政管理色彩的“硬约束”特征,其计划性和强迫性虽能取得立罕见影的效果,但大量实践表明,其成果大多是短效和不可持续的,因为这种刚性管理方式忽略了各经营分支机构的自然禀赋、客户资源、人员素质和管理文化差异。而以信贷综合收益RAROC最大化为核心的绩效考核体系,则将市场价格机制引入商业银行内部,利用经济杠杆的软约束管理方式引导各经营分支机构充分发挥自身优势,从而实现银行贷款资源的优化配置、分类指导。