阈值选取的Hill估计方法改进——基于极值理论中POT模型的实证分析

在极值理论中POT模型的框架下,对阈值选择的传统Hill估计方法进行改进,针对传统Hill估计方法中所存在的平稳性界定与拐点选择的问题,提出借助变点理论中拐点的选择来定量选取阈值,减少因主观判断所引起阈值选取存在的误差。实证结果表明,通过此方法选取的阈值基本符合我国股票市场的运行情况,显示出一定的预警作用。并将此方法应用到证券市场风险价值的估算中,提高了估算精度。