考虑非对称风险偏好的第一价格密封拍卖

在独立私人价值(IPV)框架下,文章构建了投标者风险偏好非对称的第一价格密封拍卖模型.基于分布函数相同前提,对强、弱两种风险规避度情形进行分析,研究发现:风险偏好非对称的第一价格密封拍卖存在非对称均衡投标策略且风险规避度强者投标更为激进;若风险偏好对称,则存在对称均衡投标策略,且强风险规避水平上的投标更为激进;对风险规避强弱的对称与非对称情形投标策略进行排序;拍卖的非效率性可能出现在风险偏好非对称的密封拍卖中,而风险偏好对称的拍卖总是有效率的.     

基于共现分析和关联规则的概念股共现网络研究

为全面地把握概念股的热点及关联性,降低投资风险,基于股票共现构建概念股共现网络,对概念股进行了热点概念发现、共现分析与关联规则挖掘,实证检验概念股之间的关联性强度。结果表明:概念股中股票共现现象普遍存在,短期热点概念股是热点事件的反映,长期热点概念股是投资策略驱动的结果;热点概念股与相关联的概念股因股票共现而表现出趋同效应,通过共现分析和关联规则相结合,精确计量了概念股关联性的强度和方向。