投资组合管理中连接函数应用

运用Copula函数代替相关系数表示风险因子之间的依存关系,从风险因子依存性角度探讨投资组合风险值(VaR)计算。采用最大似然估计方法对Copula函数参数进行估计,通过MonteCarlo似然估计投资组合收益风险值,结果表明基于Copula方法估计的投资组合风险值比方差协方差方法估计的投资组合风险值更接近实际数据。