经济预警的理论和方法(之五)

在前四讲中,我们介绍了经济波动的一般性知识,这是进行继续学习的理论基础。从这一讲开始,我们将着重介绍测量经济波动和进行预警的具体方法。对于其中比较抽象的内容,我们将结合实例予以介绍。     

中国工业的经济周期及其动态特征

工业是国民经济的主要组成部分,工业经济形势的稳定与否对国民经济的整体态势有着决定性的影响。因此,研究工业生产的波动对宏观经济运行机制的研究无疑具有极为重要的意义。本文以工业总生值月度统计数据为基础,着力刻划了工业生产波动的形态和特征,如实描述了工业生产经历的过程,以期对国民经济整体运行机制的研究提供一个客观的事实基础和数字根据。     

经济周期分析中的先行指标确定方法——ARIMA时差互相关分析法

在宏观经济运行机制的研究中,经济周期的研究愈来愈受到重视。由于变量的性质不同,周期的形状,特征也不同,有一类变量的周期峰值总是领先于其他变量的周期峰值而出现;另一类变量的周期峰值总是滞后于其他变量的周期峰值而出现;第三类变量的周期峰值则居中。     

经济预警的理论和方法(之九)

在第八讲中,我们介绍了扩散指数的意义、方法及应用。在这一讲中,我们将介绍监测经济波动的另外一套方法——预警的信号系统。在预警信号系统的研究方面,吉林大学董文权教授、高铁梅讲师做了大量工作,具有自己独到的研究。在这一讲中,笔者将主要介绍他们的研究成果。     

发展证券市场 深化体制改革——1991年中国证券市场评述

1991年,随着宏观经济的好转,中国的证券市场获得了长足发展。作为经济体制改革的结合部及国民经济发展的风向标,证券市场的成长和运作,举世注目,影响深远。因此,对1991年证券市场发展情况进行分析,充分认识证券市场存在的问题和困难,有利于今后证券市场的健康发展和完善。一、1991年中国证券市场发展概况(一)发行市场     

关于上海建设国际金融中心的基本设想

本文分析比较了国际金融中心的不同模式特征,认为上海国际金融中心应该以“国内经济发展为依托、以资金需求拉动为特征并为国内经济建设提供金融支持的实力功能型”作为建设的目标模式。这是因为上海目前缺乏建设成为一个完全资金供给推动型的国际金融中心的机遇与条件,但却具备了需求拉动型国际金融中心的基础条件。本文详细分析了上海金融业发展现状以及与成熟国际金融中心之间存在的差距与不足,设计了上海建设国际金融中心的三步走战略,在一些关键性问题上提出了自己的看法和建议。     

经济预警的理论和方法(之八)——经济波动的总体测量与扩散指数

在第六讲中,我们主要介绍了中国宏观经济监测指标体系,并从某一经济变量的波动来分析经济波动的整体情况,但是在实际经济运行中,由于存在着众多的经济变量,它们之间的波动既有联系也有区别,所以,只用一个经济变量的波动来反映(或代表)总体经济波动是片面的。只有构造一个综合变量才能较全面地反映总体经济波动。在这一讲中,我们主要介绍总体经济波动的测量。     

支持向量回归方法的跳跃扩散汇率期权定价

本文构建一种新的汇率期权定价模型.采用基于统计学习理论通用学习方法支持向量回归技术,引入跳跃扩散模型捕获汇率市场动态过程的跳跃,以提高汇率期权价格预测效果.新模型采用模型参考结构,结合了参数方法与非参数方法各自的优势.SVR技术中用SV模型估计汇率市场的波动率,作为支持向量回归的输入值.实证表明新的汇率期权定价模型的预测效果明显好于传统汇率期权定价方法.     

贝叶斯统计学

在国外,大约从本世纪二十或三十年代开始,出现了一个新的统计学派——贝叶斯统计学派(以下简称贝叶斯学派)。他们提出了一种新的统计理论,这种理论认为,在推断总体时,不仅应利用样本信息,而且还可利用主观信息。人们把这一理论称为贝叶斯理论。