基于GARCH模型族的外汇汇率的波动性分析

外汇汇率市场的波动特性是金融市场中人们研究的热点之一.文章以美元对人民币汇率和欧元对人民币汇率为研究对象,分别运用GARCH模型、GARCH-M模型、EGARCH模型和TARCH模型对两种汇率同时拟合,通过比较分别得出描述两种汇率的最佳模型.     

具有不同转换机制的非线性模型理论与应用研究

近几年来,非线性时间序列模型被广泛地应用于经济学领域,尤其是其中的STAR模型能很好的描述很多经济变量的运行轨迹。本文正是对于STAR模型中转换函数的不同函数形式形成的模型进行讨论,除了常见的LSTAR和ESTAR模型外,本文还提出了令转换函数为三角函数的的TSTAR模型,并且对于这三种STAR模型的检验和模型的选择作了一些探讨。