中国股市A、B指长期均衡关系的实证分析

文章运用计量经济学中的协整理论,对1997年1月1日至2001年2月19日及2001年2月28日至2004年12月31日两个阶段上证A、B指间及深圳成分A、B指间的长期均衡关系进行了实证分析,得出中国股市A、B股分割状况有所改善的结论,并从信息的构成、处理、转化、传递的角度对沪、深两市的差异进行了解释。     

沪、深两市长期均衡关系的实证研究--来自综合指数和成分指数的比较分析

本文运用计量经济学中的协整理论,对沪、深两市综合指数间的长期均衡关系进行了比较分析.结果表明:上证综指与深证综指间不存在长期均衡关系,上证成指与深证成指间存在长期均衡关系.     

沪、深两市长期均衡关系的实证研究——来自综合指数和成分指数的比较分析

文章运用计量经济学中的协整理论,对沪、深两市综合指数间及成分指数间的长期均衡关系进行了比较分析.结果表明上证综指与深证综指之间不存在长期均衡关系,上证成指与深证成指之间存在长期均衡关系.     

沪深A、B股市场分割的实证检验

文章运用计量经济学中Granger因果性检验,分阶段实证检验了B股市场对内开放以及汇率制度改革以来沪深两市A、B指收益率的引导关系,得到的结论主要有:B股市场对内开放以来,沪深两市收益率的引导关系以及A、B指收益率的引导关系有所增强;特别是汇率制度改革以来,A、B股市场收益率的引导关系表现得更加显著。     

沪深A、B股市场信息传递路径实证分析

运用计量经济学中的ARCH-LM检验、GARCH模型、Granger引导关系检验等分析方法，实证分析了B股市场对境内投资者开放前后沪深两市A指收益率序列与B指收益率序列和非预期收益率序列的Granger引导关系，给出沪深A、B股市场信息传递路径，并且指出从信息流动角度来说，A、B股市场整合的方式是从A股市场向B股市场的内幕消息的传递和从B股市场向A股市场的投资理念的趋同。