资本监管和证券公司自营行为研究：基于面板数据的实证检验

本文在S-D模型和H-P-S模型的基础上构建了一个资本监管和证券公司自营行为的模型,并运用面板数据方法对我国2002～2006年29家证券公司进行实证研究,发现资本监管时证券公司自营行为的资本缓冲效应不甚显著.因此,监管当局应该摒弃这种静态的资本监管方法,进而采取基于马科维茨的均值方差和VaR理论的内部模型法和预先承诺法为主的动态资本监管方法,既优化了证券公司的自营行为,又实现了监管当局激励相容监管的目的.     

我国经济增长与股票市场的关联分新

一、指标的选择 在分析股票市场对经济增长作用的回归计量分折中,最为关键的是选取怎样的解释变量.国外衡量股市发展具有以下几项重要指标,如:市场规模指标、市场流通性指标、市场集中度指标、市场易变性指标、市场与国际股票市场一体化程度指标.