游走在刀刃上的CPI指数

CPI是社会各方关注的热点问题。通过对CPI编制目标与理论、范围、商品分类、权重、汇编模型、产品质量与季节性产品调整、住房处理等问题比较分析,坦陈CPI编制需要完善的问题与技术,指出社会各方应该正确认识与对待CPI指数。     

沪深股指差额非对称的CARCH效应分析

根据非对称的CARCH理论，通过在模型分析中引入冲击因素和波动系数，对沪深股指差额波动率分析后发现：回归方程残差呈现显著的“聚集”现象，说明存在着ARCH效应；拟合CARCH模型冲击因素的显著性表明沪深股指差额波动率存在着明显的杠杆效应，负面的信息冲击比正面的信息冲击带来的波动更大；CARCH模型中的长期波动率表明，波动率收敛于稳态的速度更快。     

国有股减持的博弈分析

由于国有股减持的影响,使我国的股票市场步入了长期的熊市之中,山场投资者面临着前所未有的系统性风险.并且这个问题至今悬而未决,一直萦绕在人们的心头,成为市场投资者心中挥之不去的梦魇.这种经济现象背后高露的深层次矛盾是什么?它又产生了怎样的不良后果?本文尝试动用相关的博弈论理论对这一问题进行探讨和回答     

中西方微观经济基础之比较及启示

国家在治理通货紧缩的经济方面,吸收了凯恩斯的积极财政政策的主张,也采用了当今货币政策的一些积极主张,灵活运用多种货币政策工具,实行稳健的货币政策。经过了近3年的实施,目前有关数据显示,当前经济运行总体平稳,积极的财政政策和稳健的货币政策的效果正逐步显现。但由于其间的“时滞”太长,相同的政策得到的结果却有很大的区别,与西方相比较,本文认为问题的根本是我国不具有市场化的微观经济基础。因此,应借鉴西方的经验,尽快构建我国具有市场化的微观经济基础。     

上证综指非对称的成份ARCH效应分析

一、引言在时间序列特别是金融时间序列的建模分析中,传统线性范式下的高斯分布假设已经受到越来越多的质疑,非高斯分布已经是客观存在的事实。针对这些特征的各种非线性模型分析     

基于非参数核估计的股市风险理论及应用研究

根据中国股市非市场化特点与股权分置改革的影响等问题,在股票市场价格严重失真情况下,运用非参数核估计方法,拟合了股市的理论收益率指标,通过对比股市实际收益率指标显著性偏离关系,提出了中国股市风险理论的独特含义与计量方法。实证显示：非参数核估计能够很好估计股市理论收益率指标,准确地计量中国股市风险动态变化情况。