违约相关的检验方法研究

信用风险分散化的程度依赖于企业间的违约相关程度,违约相关对损失分布有着直接的影响.本文研究了违约相关的检验问题,给出了几个简单易行的检验方法.     

基于宏观经济变量的国债负担率动态变化分析

建立了一个基于宏观经济变量的国债负担率模型，利用我国1995～2004年的国债相关数据，对我国的国债信用风险进行了实证分析，从结果来看，我国还存在着一定的发债空间，但在宏观经济变量的影响下，我国的国债同样存在着一定的信用风险，需要谨慎对待．     

对相关行业间风险传递的分析

本文利用VAR方法,对相关行业间债券收益的波动状况和相互影响进行了研究,考察了相关行业间的风险传递问题。     

我国金融市场间风险传染特征的实证检验

文章利用DCC-MVGARCH方法,从动态的角度对我国金融市场间的风险传染问题进行了研究,考察了股票市场、债券市场和银行市场间的风险传递特征。     

基于EWMA组合模型的人民币汇率的动态预测

文章提出指数加权移动平均(EWMA)组合模型克服了传统组合方法没有考虑时序数据间时隔远近而相互影响不同的动态关联缺陷.对汇改后人民币汇率实证分析,结果发现EWMA组合模型比被组合的广义自回归条件异方差(GARCH)模型和均值回复(Mean Reversion)模型有更好的预测精度,能够更加逼真把握金融时序的未来走势.     

基于利率平价关系的汇率模型

建立了基于利率平价关系的汇率模型，导出了汇率期权的定价公式，研究了该模型的检验问题和模型参数的估计问题，结果表明，在原测度下，该模型的统计推断问题难度很大，使用通常的时间序列分析方法不能得出令人满意的结论；而在等价鞅测度下讨论该模型的统计推断问题，大大降低了研究的难度．     

信用风险管理中的多目标决策方法

0引言信用风险是债务人在债务到期时,无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。近年来,信用风险管理受到国际银行业的高度重视。随着20世纪90年代Credit M etrics[1]等新一代信用风险模型的出现,国际大型商业银行对信用风险动态管理的研究取得了重大进展。从目前的实践看,运用现     

人民币汇率制度改革后热钱流量与汇率变动关系的实证研究

综合国内多位学者对流入中国热钱规模的计算方法,结合汇改后国际收支情况,对进出中国热钱规模的计算加以修正改进,并以此计算所得结果作为进出中国热钱规模的衡量指标,应用二元GARCH模型对其与汇改后人民币名义汇率变动关系进行了实证研究。结果表明热钱增量和人民币汇率升值幅度之间具有较强的正相关性,两者间存在由后者到前者的单向信息传递关系。     

跳扩散模型下的平方套期保值

研究未定权益的平方套期保值问题。假定套期保值者仅可用与此未定权益相关的另一种风险资产来进行套期保值，通过巧妙地构造一个过程，利用投影定理，在跳扩散模型下给出了几种平方最优套期保值问题的闭式解。     

商业银行债券组合风险的动态分析

本文从资产组合的角度出发,借鉴约化模型中的方法,利用企业债券的价格获得了企业的违约强度,进而得到了其违约概率.在得到违约概率之后,通过构造损失函数并利用CVaR方法建立了一个期望收益最大化的优化模型,求出了投资组合的最佳比例.