债券供求与债券指数变化的关系探析

文章以主要机构投资者可用资金作为反映债券需求的指标,以债券发行总额作为反映债券供给的指标,以此估算债券供求力量的对比与债券市场走势的关系。结果显示,主要机构投资者可用资金的变化与债券市场指数、特别是长期债券指数的变化之间存在显著的正向关系。     

国债期限风险溢价的ARCH模型族研究

国债期限风险溢价是指国债投资回报率与无风险资产收益率之间的差值.分析国债期限风险溢价的影响因素及可预测性.具有较强的理论与实践意义.文章利用ARCH模型族对上交所国债期限风险溢价的周序列建立了回归模型.取得了显著的统计效果.     

证券投资基金运用金融衍生品的国际经验

文章介绍了金融衍生品在一些主要国家证券投资基金中的应用状况,总体而言,基金运用金融衍生品的广泛程度仍相对较小,决定基金是否使用金融衍生品的主要因素包括基金规模、收取管理费的水平、以及基金的投资风格等因素。金融衍生品对基金绩效并没有显著的积极作用,其功能更多地是应用于基金对申购和赎回引发的现金流进行有效的管理。