金融时序的波动率模型比较研究

一、引言 关于波动性的研究是金融领域里的一个非常重要的内容,在本文中波动性指的是就是条件异方差.本文借助于软件WinBUGS(BUGS(Bayesian inferenceUsing Gibbs sampling)这是一个专门用来实施贝叶斯方法的免费软件,可在以下站点下载到:www.mrc-bsu.cam.ac.uk/bugs/winbugs)利用MCMC(Markov Chain Monte Carlo)方法来估计单变量的SVN模型的参数,因为通过MCMC方法能取得模型的精确的似然函数,因此这一方法估计SV模型当前被认为是最好的,所获得的参数估计也是最精确的,所以我们可以得到SV模型和GARCH模型更为客观准确的比较.另外利用MCMC方法,在获得波动率的估计值和预测值方面,都变得极为便当.     

中国经济增长对能源的依赖程度分析

本文以实际GDP表示经济增长,能源资源用能源消费量表示,通过协整技术得出了二者之间确实存在着显著的长期关系,并利用误差修正模型得到两者之间长期关系失衡后的短期调整行为。最后根据所建模型对下一年度GDP进行预测,我们发现预测值与国家统计局公布的结果非常接近。     

中国高等教育绩效评估指标体系的设计

百年大计,教育为本,高等教育肩负着培养国家人才的重大责任。高等教育可以促进社会进步发展,带动国家的繁荣富强,高等教育对国家乃至对     

金融市场风险度量方法的对比分析

金融市场风险度量在金融风险管理中扮演着重要角色,当前广为流行的两个金融风险度量工具为VaR和ES,其计算方法有多种.文章以中国股市数据为例,对几种计算方法的准确性和有效性进行了比较分析.通过实证分析,我们发现:RiskMetrics方法不太适用中国的股票市场,EVT方法虽然具有准确性但是有效性不足.这些方法之中仅MGARCH-BEKK方法能很好地解释中国股票市场风险特征,这是由于该方法能够更为准确地把握中国沪深股市之间的波动性和时变相关性.     

中国商业银行操作风险的度量

为了增强银行的抵御风险能力,新巴塞尔协议提出在银行监管资本估计中应包含操作风险资本金,然而因为数据和模型等方面的原因,导致准确估计操作风险资本金绝非易事.文章采用Monte Carlo模拟技术,同时考虑到操作风险损失数据的不完整性,利用损失分布方法来度量我国商业银行操作风险,该方法能够让银行操作风险资本金的估计变得简单、容易,且具实际可操作性.