中国高额外汇储备与通货膨胀关系的实证分析

文章以国家统计局发布的1978~2005年统计数据为基础,利用格兰杰因果检验法对中国高额外汇与通货膨胀之间的关系进行了实证研究,结果表明:中国外汇储备变动与通过膨胀之间不存在直接的因果关系。     

数字版权下合理使用制度的冲突与完善

我国著作权中的合理使用制度是平衡著作权人利益和社会公众利益的砝码,但利益平衡的砝码正在遭遇数字版权时代的挑战。数字版权下制度冲突的解决需要建构更好的立法模式,可以借鉴《伯尔尼公约》中的封闭加开放型模式。充分运用此模式,通过多管齐下、严格限制以及保护加限制,解决技术措施的无限扩张、个人合理使用中的冲突以及立法空白的临时复制,达到解决面临的矛盾和困境的目的。     

基于随机占优的中国股指期货高频套利研究

高频套利交易以其风险较低、收益稳定的特点而受到投资者的青睐。随机占优因其无需对资产收益率的分布作任何前提假设的优点而被广泛用于资产比较。本文基于一个新的视角,利用随机占优方法对高频数据进行建模,分析投资者对不同股指期货的偏好,从而预测股指期货的高频套利机会和套利方向,进而构建出新的等权对冲高频套利策略。考虑到高频数据的特点,本文还对已有文献的随机占优检验方法进行改进,提出了插值网格非对称DD检验法。本文基于我国三大股指期货上市以来的1分钟高频数据进行实证分析,并利用8个指标来评价模拟交易的结果。实证结果显示,本文提出的基于随机占优的股指期货高频套利策略取得了非常好的投资表现,且插值网格非对称DD检验法显著优于已有文献的随机占优检验方法。实证结果还揭示了二阶占优比三阶占优更能体现投资者对股指期货的偏好,以及风险规避者比风险寻求者在股指期货套利交易中获利更多等市场规律。     

对Copula函数中参数检验方法的改进

基于Rosenblatt积分变换,针对Roberto De Matteis等人提出Copula参数估计拟合检验的缺陷加以改进,提出一种新的拟合优度检验方法--两步拟合优度检验法.即第一步进行W(X,Y)是否服从U[0,1]分布假设检验,第二步进行T(X,y)是否服从χ2(4)分布假设检验.     

混合双参数Pareto分布的假设检验

Pareto分布因其厚尾特点,在金融分析、寿命分析中都是非常重要的统计模型。由于混合分布模型已经成为分析复杂现象的一个重要工具,文章主要研究混合Pareto分布的假设检验问题,通过寻找统计量,提出了χ2和U检验法,并比较了这两种检验方法的适应领域。模拟计算说明了这两种检验方法的可行性。     

微小钻头寿命分布规律研究

对微小钻头的寿命分布规律进行了研究,提出在本文的试验条件范围内,微小钻头寿命呈威布尔分布特点,并利用柯尔莫哥洛夫检验法进行了验证。     

沪市交通运输类股票羊群行为研究

运用CCK检验法并引入GARCH统计方法对我国沪市交通运输类股的羊群行为进行了实证检验。研究结果表明,对于整个样本区间而言,沪市交通运输类股存在显著的羊群行为。研究在进一步从宏观政策的影响、信息不对称、投资理念及投资结构等方面分析了产生这一现象的原因。     

数据窥查效应、SPA检验与逐步检验法——兼论开放式基金绩效评价方法

采用新的计量检验方法来评估中国开放式基金的绩效是否具有统计上的显著性。为避免数据窥察所造成的推断错误,采用SPA逐步检验法(Step-SPA)来重新检验具有显著绩效的开放式基金。研究显示,2006-2010年间,若以月平均收益率作为绩效评价标准,中国开放式基金中没有任何一只基金显著地高于沪深300指数等表示的大盘收益率;只有6只基金的夏普指数在10%的显著性水平上超越大盘夏普指数;当绩效比较标准为三因子模型中的超额收益率时,仅有约7%的基金存在显著的超额收益率。     

论TRIPs协议中三步检验法的理论与适用——以《一个馒头引发的血案》为例

法学界在讨论<一个馒头引发的血案>是否构成侵权时,多以西方版权法为视角,然而,这样的论证却忽视国际的一般做法.在经济全球化的今天,只有以国际视角的"合理使用"分析才能同时获得合法性和正当性,TRIPs协议第13条的三步检验法即限定于某些特殊情形、不与作品的正常利用相冲突与不得不合理地损害权利持有人的正当利益对该事件及今后类似的问题提供了较好的思维进路.     

房地产发展、经济增长动力要素、外部环境与经济增长效应研究——来自2000—2016年经济运行数据实证北大核心CSSCI

采用2000-2016年经济运行时间序列数据,通过边限检验法和MRW模型,研究房地产发展、经济增长动力要素和外部环境对经济增长效应的影响。研究表明:商品房销售额的增加对我国经济增长有推动作用;房地产过度投资对经济增长存在一定的阻碍作用;房价持续上涨对经济增长的作用具有不稳定性。商品房销售额对经济增长的促进作用会随着经济增长动力要素中人力资本和物质资本存量的提高而降低。外部环境(国际利率水平、原油价格、人民币汇率)对经济的冲击会削弱房地产发展对经济增长的影响。人力资本、第三产业增加值、第二产业增加值对经济增长的贡献较大,出口总额对经济增长的贡献具有不稳定性。在经济增长动力要素对经济增长产生影响的前提下,房地产发展对经济增长的影响会降低。本文研究结果有助于揭示房地产发展对经济增长的作用机制,为房地产政策的制定提供理论依据。