Price bias and common practice in option pricing

Generally, the semiclosed-form option pricing formula for complex financial models depends on unobservable factors such as stochastic volatility and jump intensity. A popular practice is to use an estimate of these latent factors to compute the option price. However, in many situations this plug-and-play approximation does not yield the appropriate price. This article examines this bias and quantifies its impacts. We decompose the bias into terms that are related to the bias on the unobservable factors and to the precision of their point estimators. The approximated price is found to be highly biased when only the history of the stock price is used to recover the latent states. This bias is corrected when option prices are added to the sample used to recover the states' best estimate. We also show numerically that such a bias is propagated on calibrated parameters, leading to erroneous values. The Canadian Journal of Statistics 48: 8–35; 2020 © 2019 Statistical Society of Canada     

不同冷链服务模式下生鲜农产品供应链决策

基于单物流服务商、单供应商和单零售商构成的生鲜农产品供应链，构建3种冷链服务模式：承诺模式、提前要求模式与延后要求模式，探讨不同冷链服务模式对定价与冷链服务水平、企业绩效的影响。研究发现：某种冷链服务模式是否有利于消减数量与质量损耗依赖于产品易腐性、冷链服务成本及其分担比例。供应链成员无法在承诺模式与提前要求模式下形成统一的模式偏好。当物流服务商承担的冷链服务成本比例较低时，相比于提前要求模式，供应商偏好承诺模式，否则，偏好提前要求模式。承诺模式比提前要求模式更有利于物流服务商，然而对于零售商，结果正好相反。数值实验表明，虽然供应链成员无法对冷链服务模式形成整体的一致性偏好，但仍可实现局部的一致性偏好。     

中国医疗机构定价中的问题及对策建议

医疗机构医疗服务定价需要考虑因素是医疗卫生行业管理的一个重要内容,合理有效定价对实现社会公平和福利分配,保障居民生命健康、促进社会稳定的具有重要的现实意义。本文对国内外医疗定价的几种主要模式进行简要介绍,然后分析一下我国现行医疗服务定价存在问题的原因,并给出几点改革建议,讨论需要建立一个合理的定价体系和监管体系需要考虑因素。     

高校科技创新研究平台的构建与实现探析

针对高校目前研究人员之间的科技资源和成果相互封锁、开展多学科交叉研究面临多方面的困难、政策不完善、难以组建创新团队,以及研究群体组织模式落后等问题,探讨构建科技创新研究平台的意义并提出平台构建形式,以改变科研小而分散的模式,整合科技队伍,促进学科的交叉、融合与资源的共享。     

国际转移定价及其税务规制研究

我国加入WTO后,跨国公司大举进军中国市场,国际转移定价滥用问题日益突出。我国应该采取措施,强化转移定价滥用行为监督管理意识,完善转移定价税制,建立和健全审计制度,改善监管手段,同时加强国际合作,加大对转移定价滥用行为的监管和惩处力度。     

抚顺天湖大桥索夹安装方法

抚顺天湖大桥是一座自锚式悬索桥，主缆材料采用钢丝绳，索夹安装前通过主缆与索夹摩阻系数试验，深入研究了高强螺栓预紧力损失的规律，获得了索夹安装的一系列控制参数；介绍了无猫道施工悬索桥使用移动平台安装索夹的方法和索夹安装时高强螺栓的施拧方案。     

产品创新中管理集成平台的分析与设计

管理集成是产品创新管理的发展趋势之一。管理集成平台是复杂产品创新中管理集成实施的重要支撑技术。从管理集成平台的功能和构成出发,设计了一个管理集成平台的一般模型,它具有对外部环境变化的快速反应功能,能正确规划产品开发过程的有关资源,从而有利于提高产品创新管理。     

市场结构与企业定价研究

本文首先从分析影响企业定价的市场结构入手 ,研究了处于不同市场结构环境中的企业定价战略 ,继而结合案例分析了不同市场结构的企业定价策略和技巧 ,特别是给出了几种实用的定量定价方法。在研究各种定价策略的基础上 ,提出了一个实用有效的定价程序。此外 ,本文还用博弈论的观点重点分析了寡头垄断市场的定价策略     

基于校园网的三层结构网络教学平台构建

网络教学平台是实现网络教学的基础。传统的两层结构应用模式具有一定的局限性,采用Web数据库技术和动态网页设计技术构建基于校园网的三层结构网络教学平台,能有效的解决网络传输流量等方面的问题,能更好的在校园网上实现教学资源的共享,提高网络教学的质量。     

创建现代高职制度平台

高职教育要想突出办学特色 ,实现跨越式发展 ,其关键在于制度创新。而创建现代高职制度平台 ,实现办学机制由学校本位转为市场本位、人事制度由身份制转为岗位制、管理体制由过程管理转为目标管理、教学体系由学历教育转为技术教育“四大”转型 ,是增强高职竞争制胜的综合实力的治本之策