我国股指期货与现货价格发现效率实证研究——基于沪深300模拟期货数据

股指期货理论上具有较强价格发现功能.借助沪深300股指期货5分钟高频模拟数据,利用DB模型和向量误差修正模型(VECM),结合Information Share(IS)和Component Share(CS)实证测算我国股指期货与股指现货价格发现功能和效率,发现在连续和约条件下,我国股指期货具有价格发现功能,并价格发现效率低于股指现货.     

高频开关电源技术的意义及发展

高频开关电源是指电压调整功率的器件,是以高频开关方式工作的一种直流稳压电源,它利用高频开关功率器件通过转换技术而制成的高频开关直流稳压电源,简称"开关电源"。现代电源技术是应用电力电子半导体器件、综合自动控制、计算机(微处理器)技术和电磁技术的多学科交叉技术,在各种高质量、高效、高可靠性的电源中起关键作用,在电力电子技术的应用及各种电源系统中,开关电源技术均处于核心地位。     

对臭氧应用技术中几个问题的探讨

分析了产生臭氧与产生离子的微观区别；探讨了电源频率对高频沿面放电臭氧发生器效率的影响；提醒注意防范臭氧污染。     

大耦合孔对速调管谐振腔参数的影响

论述大耦合孔对相对论速调管谐振腔的电场分布和特性参数（包括谐振频率、品质因数、特性阻抗、耦合系数等）影响的简要的理论分析与实验研究,以及相应参数的测试方法,并提出了新的耦合孔结构,解决了大耦合孔对谐振腔谐振频率、耦合系数、径向、圆周方向的电场分布的不良影响,其结果对高功率微波器的设计有重要的参考价值。     

基于市场冲击成本与机会成本的算法交易策略

提出了一种估计交易策略机会成本的方法,分析了同时考虑市场冲击成本和机会成本的投资者,在总交易成本最小的目标下制定最优交易策略的问题。研究结果表明,如果投资者只考虑冲击成本,或者虽然同时考虑机会成本但若所有交易时期指令的成交概率都相等,那么投资者最优的算法交易策略仍然是采用著名的交易量加权平均价格(VWAP)交易策略;对于所有交易时期指令的成交概率不一致但交易者能预先预期总的可执行指令大小的特殊情况,得到了此问题的解析解;对于各交易时期指令成交概率并非都相等的一般情形,通过数值示例发现,对于不同交易时期指令的成交概率分别为递增、递减和U型3种不同情形,投资者同时关注市场冲击成本和机会成本时指令提交策略(MIOC)的总交易成本均小于VWAP交易策略。     

沪深300指数收益率及已实现波动联合建模研究

金融资产的收益率和波动率是金融资产投资和风险管理等应用中的重要决定因素。针对收益率的新息过程与波动率的新息过程之间可能存在相关性的实际情况,将已实现波动区分为连续波动和跳跃波动,对收益率、连续波动和跳跃波动联合建模并刻画各时间序列模型新息之间的相关性,给出联合模型的最大似然估计法,使用2005年4月8日至2011年5月23日沪深300指数5分钟高频数据进行实证。研究结果表明,收益率、连续波动和跳跃波动的新息之间存在统计显著的相关性,对各时间序列单独建模估计的传统方法存在本质缺陷,沪深300指数已实现波动的杠杆效应及周日效应主要来自连续波动分量。联合模型通过对新息之间相关关系的合理刻画,提高了参数估计的有效性。     

基于C_TMPV的中国股市高频波动率的跳跃行为研究

运用2000年1月4日至2008年12月31日上证综指每5分钟的高频金融数据,采用核估计量估计中国股市高频波动率序列,运用修正的已实现门阀多次幂变差估计中国股市高频波动率的跳跃序列,实证分析中国股市高频波动率跳跃的各种特征,并运用ACD模型、ACH模型以及扩展的ACH模型进一步分析中国股市高频波动率跳跃的持续期的特征.研究结果表明,中国股市高频波动率及其跳跃都具有集聚的特征,高频波动率发生显著跳跃的比例相当高,高频波动率跳跃的幅度、强度和跳跃幅度的分布都具有时变性,而跳跃对高频波动率的贡献却具有相对稳定性;在样本期,中国股市高频波动率跳跃表现出较强的正相关性,且跳跃的持续期存在较强的长记忆性和周日历效应.     

能源价格波动对中国物价水平的潜在与实际影响

目的/意义原油作为重要的工业原料、大宗商品和战略储备物资,其价格波动对全球经济发展具有重大影响,对原油价格进行预测是能源经济领域的热点研究课题。对国际原油价格预测的主要方法进行系统梳理并展望未来研究方向,有助于该研究领域的纵深发展。设计/方法基于295篇国际期刊文献,对国际油价预测的发展阶段、发表期刊、研究机构等进行归纳总结,然后对近二十年油价预测领域的主要研究方法进行系统梳理和分析,最后对油价预测工作进行评述和趋势展望。结论/发现自2008年金融危机后,油价预测研究快速发展,相关文章主要发表于能源经济领域的权威期刊《Energy Economic》。现有油价预测方法主要包括计量模型、机器学习和混合预测模型。展望未来,利用高频日内交易数据,融合计量和机器学习前沿方法,对原油价格进行区间预测或概率密度预测是值得探索的方向,此外还应深化油价预测结果的实际应用价值。     

英语研讨会(Seminar)中高频三字词束功能分布特征及原因分析

近十年来,语料库语言学界学者开始更多地关注词束,即在某一特定语域内频繁出现的词列。通过检索国内外文献发现,主要侧重书面语与口语中四字词束的对比研究,或某一特定语域(如会话、课堂教学、学术散文等)四字词束的结构与功能分析,而对英语学术口语这一语域中词束的研究较缺乏。在此依据Biber等人提出的词束定义及功能分类标准,选取BASE(British Academic Spoken English)中的Seminar部分作为语料,探究其高频三字词束的功能分布特征。研究发现,三字词束在功能分布上具有一定的显著性。其中,立场词束(stance bundles)占所有目标词束一半以上,而互动词束(interactional bundles)只占5%,并且在其具体的次功能分布中,不同三字词束种类的使用情况又有一定的差异。最后探讨三字词束其功能分布特征的原因。     

现代汉语高频语素的词语群研究

现代汉语高频语素的词语群研究是目前研究的热点之一。对于高频语素的研究,需要从多个方面进行分析,主要包括对现代汉语高频语素的构词能力情况进行分析,对现代汉语高频语素的特征进行分析,以及研究现代汉语高频语素词语群的实际意义。