货币政策反应函数渠道对金融周期影响时变机制的实证研究

在关于货币政策影响经济主体风险承担水平,进而影响金融周期波动机制的研究中,基于风险承担渠道的相关研究较为成熟.区别于以往相关研究多关注货币政策实际采取的立场,文章基于货币政策反应函数渠道探讨了数量型与价格型货币政策反应函数对金融周期波动影响的时变机制.滚动回归的实证结果显示:无论数量型货币政策规则还是价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性主要影响金融周期的波动,但在价格型货币政策规则下,基于信贷视角观察金融周期波动时,货币政策信贷敏感性与货币政策资产价格敏感性对金融周期影响差异较小;较之于价格型货币政策规则,货币政策对信贷波动反应的敏感性在数量型货币政策规则下,对金融周期波动的影响更显著,并在一定程度上表现出随时间扩大的趋势.文章的创新之处在于:强调了货币政策通过政策反应函数渠道而非以往研究中较多关注的狭义风险承担渠道影响金融周期波动的事实,并构建计量模型对货币政策反应函数渠道影响金融周期波动的时变机制进行了详细刻画.     

中国沪深股市的开盘效应与收盘效应

股票市场的日历效应历来受到学者和投资者的广泛关注,研究发现股市存在节日效应、月份效应与周内效应,但是针对日内效应的研究不多见.利用沪深股指2004年~2016年的高频数据,实证检验中国沪深股市是否存在日内效应,结果表明:中国沪深股市整体上存在开盘效应与收盘效应,但在牛市、熊市期间的表现形式存在差异,股指收益在牛市期间表现出正向开盘效应,在熊市期间表现出负向开盘效应,股指波动在熊市期间的开盘效应更为明显.基于滚动窗口法的进一步研究发现:股指收益开盘效应和收盘效应的变化领先于股指走势的变化,股指收益和波动的开盘效应或收盘效应存在一定程度的替代现象.研究有助于投资者合理地制定投资策略,对监管部门维护市场秩序具有一定的参考价值.     

实验教学电路板的设计制作及其应用

介绍了利用计算机、激光打印机和制板机设计制作实验教学电路板的方法.即在单面覆铜板的铜面设计制作印制电路板熏在绝缘玻纤环氧树脂基面设计制作电路原理图.这是适于单件、小批量、新产品试制的双面制板工艺,它具有廉价快捷、操作简单、精度较高的特点.此外,还介绍了该电路板在实验教学中的应用情况.     

滚动轴承异音识别的两次均方根叠加法

针对BANT－1型异声测量仪的不足之处，引入了两次均方根叠加法，不仅对BANT－1测量仪现有的识别参数指标进行了改进，而且将各分立的时域参数指标组合成一个统一的识别体系，从各角度全面地描述与识别轴承异音。     

采用神经网络滑模控制的齿隙摩擦补偿

基于滞环齿隙模型和集合摩擦模型,建立了齿轮传动系统动力学变结构模型。采用径向基函数(RBF)神经网络和滑模控制构成复合控制器,对系统齿隙、摩擦非线性因素进行了补偿。利用RBF神经网络调节滑模控制器的切换项增益,降低了滑模控制的抖振,提高了补偿效果,仿真结果验证了该方法的可行性。     

三牙轮钻头滑动轴承失效分析

三牙轮钻头轴承的使用寿命直接决定了钻头的寿命。为了弄清三牙轮钻头轴承的失效形式、原因及机理，进一步提高三牙轮钻头轴承的寿命，分别对现场失效的三牙轮钻头轴承进行宏观和微观分析。结果表明，密封系统失效是轴承失效的主要原因之一。同时，轴承所受载荷过大且分布不均，温度过高导致材料表面金属强度和耐磨性降低，以及轴承与牙轮之间配合间隙过大，工作时晃动导致受力不均等原因也是造成牙轮钻头轴承的快速失效的主要原因。     

球形微丸造粒机结构设计

本文从结构上阐述了球形微丸造粒机的造粒原理,并简要介绍了球丸造粒方法。     

试论重庆市主城交通规划与经济建设的相互衔接

在分析重庆主城经济建设的现状和发展趋势的基础上 ,探讨了主城交通规划与经济建设衔接过程中存在交通建设滞后 ;城市交通规划对城市交通与产业结构的协调发展考虑不够 ;城市交通规划在经济建设中缺乏应有的地位 ,也缺乏先进性和灵活性 ,满足不了未来经济发展的需要等问题。要解决上述问题 ,必须大力发展立体交通 ,继续加大交通建设的投入 ,加快建设步伐 ;作城市交通规划时充分考虑产业结构调整对城市交通带来的影响 ;建立交通规划法律体系 ,加强交通规划的实施管理 ,实施滚动规划 ,定期对规划方案进行局部调整。     

辊锻变形技术在线材生产中的应用及孔型设计

介绍辊锻变形技术在线材生产中的应用,提出辊模拉拔和三辊连轧的孔型设计方法和设计参数。     

An empirical study on technical analysis: GARCH (1, 1) model

One of the deficits of the common Bollinger band is that it fails to consider the fat tails/leptokurtosis often exists in financial time series. An adjusted Bollinger band generated by rolling GARCH regression method is proposed in this study. The performance of the adjusted Bollinger band strategy on EUR, GBP, JPY, and AUD vs. USD foreign exchange trading is evaluated. Results show that in general, the adjusted Bollinger band performs better than the traditional one in terms of success ratios, net successes, and profit. In addition, no matter there is transaction cost or not, only adjusted Bollinger strategies are recommended for investors. Adjusted Bollinger band strategies with MA 5 or 10 are recommended for EUR, GBP, and JPY. Adjusted Bollinger strategy with MA 20 is the recommended strategies for AUD.