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1.
本文主要探讨固定收益证券的市场风险量化方法。在对债券合理定价的基础上,引入新型的风险监管方法—VAR(风险价值),对债券的市场风险进行定量分析。文中简要地分析如何用到期收益率方法粗略地估算债券的VAR,并在考虑持续期和凸性风险因素后,运用更为精确的δ—γ模型对债券的市场风险进行量化,计算其VAR值。 相似文献
2.
《中州学刊》2016,(7)
在现行实定法框架下,运用传统的法解释理论对住宅建设用地使用权期满自动续期的法律规定进行文义解释、体系解释、历史解释和目的解释都无法实现法律体系的融贯性,唯有通过合宪性解释才能满足利益平衡的要求。深入剖析住宅建设用地使用权的本质可以发现,其不仅具有财产权属性,受到私法体系的保护,而且具有宪法财产权性质,应当受到宪法的保护。国家不得随意侵犯、随意收回公民的住宅建设用地使用权,不过,这并不意味着房产所有者对住宅建设用地使用权期满续期不需要支付任何形式的费用,只是不应再次缴纳土地出让金。与此相配套,国家应适时实施房产税制度。开征房产税不仅不会破坏对住宅建设用地使用权作为一种宪法财产权的保障,反而是对宪法"维护社会公平"的价值取向的有益实践。 相似文献
3.
汤柳 《合肥工业大学学报(社会科学版)》2002,16(3):71-75
我国加入世贸组织后 ,利率市场化进程将加快 ,利率风险将成为我国商业银行的一种主要风险。文章在介绍西方主要的利率风险衡量技术的基础上 ,分析了对外开放形势下 ,我国商业银行利率风险产生的原因 ,并从商业银行、监管当局、金融市场三个层面提出利率风险管理的有关建议 相似文献
4.
选取1989-2013年海峡两岸HS-6分位农产品贸易数据,运用生存分析方法测度了海峡两岸农产品贸易关系持续期。结果表明:海峡两岸农产品贸易关系持续期很短,大陆农产品对台湾地区出口持续期的均值和中位值仅为4.47年和3年,台湾农产品对大陆出口持续期的均值和中位值仅为3.69年和2年,40%左右的贸易关系在1年后就终止,但海峡两岸农产品贸易关系若持续6年,贸易关系将趋于稳定。未来,两岸农产品贸易政策应从总体贸易属性、产品特质及国际因素等方面着力,以延长现有贸易关系的持续期。 相似文献
5.
本文采用厦门市失业者抽样调查数据,应用Cox比例风险回归模型,试图分析经济特区中影响失业者失业持续期的因素.分析发现:性别、搜寻工作途径、对新工作的要求、保留工资数、失业后的收入等因素对失业持续期影响都不显著;影响失业持续期的因素主要是与失业者自身素质有关的六个因素,其影响程度从大到小依次为:"失去前工作的原因"、"前工作中是否接受过培训"、"文化程度"、"在各部门登记以便获得工作信息的次数"、"工作经验"、"年龄". 相似文献
6.
用VaR度量固定收益债券的市场风险 总被引:1,自引:0,他引:1
主要探讨固定收益证券的市场风险量化方法.在对债券合理定价的基础上,引入新型的VaR风险监管方法,对债券的市场风险进行定量分析. 相似文献
7.
苟正金 《西南民族大学学报(人文社会科学版)》2015,(10):87-93
2007年,我国《物权法》虽然对于住宅建设用地使用权首次创造性地作出了"自动续期"的规定,但并没有解决自动续期是否有偿、自动续期的次数和时间、自动续期期限届满后地上建筑物的所有权归属以及住宅建设用地使用权与非住宅建设用地使用权的区别等诸多问题。现行法关涉"自动续期"的规定,用词模糊、含义较广,难以实际操作。遵循解释论范式,住宅建设用地使用权自动续期应当无偿、以建筑物剩余使用寿命确定续期期限。 相似文献
8.
日内效应在金融高频数据研究中已被广泛证实,是一种日内周期性运动的动态效应,它影响了以微观金融指标为参数的计量模型的准确估计。基于金融超高频持续期数据,本文首先论述了日内效应调整的重要性,然后引入自适应映射(SOM)的方法对日内效应进行调整。SOM是一种基于神经网络学习的特征提取方法,能够动态识别高维数据中的结构特征,克服了静态调整方法的不足。最后通过建立基于自回归条件持续期模型(ACD)的蒙特卡罗模拟实验,比较了三种日内效应调整方法的效果。模拟结果表明SOM方法在日内效应调整中更为有效和稳定,特别适合大数据条件下的周期性结构分析。 相似文献
9.
袁志锋 《中国地质大学学报(社会科学版)》2013,(Z1):15-18
《物权法》出于对广大民众私有财产的保护,做了住宅建设用地使用权自动续期的规定,但并未对续期的条件问题加以明晰。随着时间的推移,这一问题将逐步在我国改革开放早期进行房地产开发的地区提上日程。如何更好地发挥《物权法》在关系这一国计民生领域的效用,我们有必要对此问题加以分析与探讨。 相似文献
10.
基于UHF-EGARCH模型的股指期货市场实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
利用沪深300股指期货高频数据研究其日内效应和波动性特征.将高频数据所特有的价格持续期引入到GARCH模型中,并考虑到收益率序列波动的非对称性,建立UHFEGARCH模型,分别选取1分钟、10秒钟、1秒钟采集频率的数据进行实证,采用线性样条函数剔除日内效应影响,进一步研究短期波动性,并画出相应的非对称冲击曲线.研究结果表明,基于3种采集频率数据的绝对收益率和价格持续期呈现明显的周末效应和日内效应,绝对收益率的日内效应基本上呈W型,价格持续期的日内效应有U型、L型、W型和倒U型4种形态并存,并不是某种单一的形态;短期波动性具有明显的集聚性和非对称效应,其中坏消息的影响强于好消息的影响. 相似文献