行业系统性风险的动态特征及其影响因素

现代经济主体间网络关联性越来越强,风险很容易在不同行业间扩散,因此有效识别并分析系统性风险是防范金融危机的关键步骤。基于条件风险价值(CoVaR)和边际期望损失(MES)两个指标,对巨潮行业指数系统性风险的静态和动态特征进行了研究。结果发现,各行业间系统性风险的相关性较强,动态特征显示2009年年初和2016年3月为系统性风险的两个峰值;从分行业来看,材料行业的系统性风险最高,而消费和医药行业的系统性风险最低。采用动态面板模型分析影响行业系统性风险的市场面因素发现,短期涨幅较高、长期涨幅较低及流动性较充分的行业,其系统性风险往往更低。因此,应加强对系统性风险较高行业的监管力度,建立好金融防火墙,防止外部金融风险的过度传染;同时应加强对各行业的实时监控,尤其是关注短期暴涨暴跌及流动性充分与否的监控。     

高新技术园区社会创新环境的系统整合

今天的高新技术园区在发展的意义上 ,已经成为现实的社会实体。从这一理念出发 ,思考园区的建设和发展 ,其创新环境是个非常重要的问题 ,也可以说它是各类高新技术园区得以发展的基本条件。创新环境状况的好坏直接关系到园区内高新技术产业的发展。从严格意义上讲 ,缺少这个基本条件 ,高新技术园区难以形成 ,创新环境不完善 ,即便是已经建立起来的园区 ,也难以得到真正的发展。由此决定了建设高新技术园区必须重视对园区社会创新环境的研究 ,通过精心培育创新环境 ,推动我国高新技术园区在 2 1世纪得到健康、持续的发展。     

论杜威“民主共同体”思想的价值维度

杜威以道德伦理价值为取向,提出了以“民主共同体”为理想的政治哲学思想。“民主共同体”体现了人的价值和尊严,符合人的本性。它是一种“实现每一个人的解放和全面发展”的社会理想状态。这是我们理解杜威“民主共同体”思想的逻辑前提。     

音系层、词汇语法层与语义层三位一体的英语教学

韩礼德的系统功能语法直接和间接地激发了许多新的教学理论和方法的产生。英语教学中应尝试把该语法的六个核心思想之一的“层次的思想”与英语词汇教学联系起来,通过音系层、词汇语法层和语义层三位一体的英语教学法提高学生的英语综合知识和技能。     

技术创新活动的系统维度及其宏观等级结构

人类的技术创新活动乃是一个合理映射着各类科技、经济、政治、文化、教育、自然、人力,物质和信息等多重自然与社会力量和因素的全息超级复杂巨系统。创新主体、创新客体、创新主客体中介、项目、市场、技术机会、科技成果、教育与培训、经济环境、法律环境、政策环境、文化环境、经济与政治体制环境、信息服务环境、自然资源环境、基础设施与条件、人口环境等则是构成技术创新活动域的17个系统维度。这17个系统维度又可以区分为三个等级层次:内核要素圈层、外围要素圈层、环境影响因素圈层。     

带中西文量纲演算与转换的符号演算系统

本文介绍作者在自己研制的一个集成化支撑环境支持下，采用公理化方法所开发出的又一个应用系统。在这个系统中，除了可以把古今外多种单位制转换为SI制，可以作多种单位间的量纲转换外，还可以对带中西文量钠的广义表达式作符号演算和数值计算，这是目前其他中外系统暂时都无法实现的功能。这个系统已集成到《推理与计算混合软件包》中。     

价值重估的尺度──论五四人学思想及其现代意义

五四新文化运动是一场价值重估运动。五四新文化运动重估一切价值的尺度是什么？在这个问题上，中国学界一直缺乏必要的认识，因而导致了对新文化运动阐释的许多混乱。其实，五四新文化先驱者们的实践早已证明：人，是五四新文化运动的基本出发点和最终目的，也是重估一切价值的最高价值尺度。五四新文化运动的先驱者们用以比较和判断东西方文明优劣的价值标准不是别的，是个人的独立、自由和权利。这是新文化运动的基本态度，因此也决定了新文化运动的根本性质。正因为这样，新文化运动才在中国文化史上具有了划时代的意义。     

北京便利商业的三维体系研究

在分析便利商业特征和北京便利商业现状及问题的基础上，提出将便利商业体系划分为三个维度：功能维、业态维、区址维，对三个维度的内涵进行了分析。     

超越单向度的人——斯蒂芬·迪达勒斯的从宗教到艺术之路

《一个青年艺术家的画像》被研究者认为是乔伊斯的精神自传,从宗教分析的角度来看,主要人物斯蒂芬.迪达勒斯从宗教到艺术之路的历程以及阿奎那哲学美学思想对他的生活态度和艺术追求的影响,表现出乔伊斯对宗教的深刻反思和对社会强烈的批判意识,是西方现代艺术家对单向度的人的否定和超越。     

基于银行-资产双边网络模型的系统性风险及投资策略研究

受近几年的国际金融危机及金融全球化的影响,对金融系统的系统性风险的研究已成为国内外学者的关注热点。考虑到当前基于"银行-资产-银行"间接传播渠道的相关研究相对匮乏,本文基于银行-资产双边网络模型来分析银行系统性风险。首先,使用中国47家上市银行2018年的资产负债表数据构建了中国银行系统的双边网络模型,研究分析各类资产遭受冲击时外部冲击、降价出售效应及银行所持有的各类资产占银行总资产的比例对银行系统性风险的影响。然后,引入系统性冲击方式,通过设置具有不同属性的两大类资产并生成四种冲击事件来构建银行的投资策略模型,从资产视角探讨银行最优的投资策略。研究发现,外部冲击与降价出售效应这两个产生系统性风险的影响因素在一定区间值时会产生叠加效应,使银行系统性风险急剧增加;五种资产类中,贷款类资产对外部冲击最敏感;分析发现在各类资产冲击下都未倒闭的所有银行的资产组合具有一定的相似性;进一步研究发现银行系统中存在着最优的资产组合,使得银行在稳定的同时能获取最大收益,并且资产负债比越大的银行其风险承受能力越强,从而可以选择更激进的投资策略来追求高收益。