投资组合选择的均值-风险价值模型研究

文章以风险价值(Value at risk,VaR)作为风险度量,建立了投资组合选择的均值-风险价值模型.在资产收益率服从联合正态分布的假设下,研究了置信水平对最优组合和有效边缘的影响,同时分析了持有期对它们的影响,给出了全局最小VaR组合存在时置信水平和持有期的阈值,从而得到了有效边缘存在的条件.进一步研究了全局最小VaR组合与全局最小方差组合的关系,结果表明如果全局最小VaR组合存在,则一定位于均值-方差有效边缘上,且位于全局最小方差组合的上方.     

惯性、反转与过度反应

本文基于1994-2004年的全样本数据,研究了沪深A股市场的惯性和反转投资策略.     

论"巴塞尔协议"对商业银行资本充足率监管的局限与改进

“巴塞尔协议”是为商业银行经营活动提供一个公平合理的竞争环境、并确保银行体系安全运行的一个非常重要的监管工具。本文运用弹性分析与持有期分析相结合的方法,对利率变动对商业银行资本充足率的影响进行了全面深入的讨论和分析,指出了“巴塞尔协议”这一监管工具存在的局限性,并提出了改进“巴塞尔协议”监管的措施和建议。     

等比公式在中级财务管理教学中的应用

本文主要采用实例,分别对等比公式在货币资金时间价值有关计算、债券估价计算持有期年均收益率和项目投资计算内含报酬率中的应用进行阐述,以期对以后的教学提高有所帮助。