TGARCH模型在利率波动建模中的应用

波动率是利率期限结构模型的重要因素。本文从对利率的波动进行建模,进而对利率的波动进行预测的角度出发,在考虑利率波动的异方差性质,以及利率对正的信息和负的信息的不同的波动模式的基础上,用门限广义自回归条件异方差模型(TGARCH)对CKLS模型中的波动部分进行建模。     

地区工业结构与二氧化碳影子价格异质性

二氧化碳影子价格能够为完善碳排放权交易定价机制提供参考。基于2003~2013年省级面板数据,采用方向性距离函数法和门限回归模型,探讨工业二氧化碳影子价格的变化规律。研究发现：中国工业碳影子价格呈明显的上升趋势,显示出二氧化碳的边际减排成本在逐年增加;各地区工业碳影子价格差别较大,东部地区的价格较高,中西部地区的价格相对较低;地区工业产权结构、轻重结构差异是导致工业二氧化碳影子价格异质性的重要因素,在不同的工业结构下,工业资本存量对碳影子价格的影响存在显著的门限效应。实证分析结果的启示在于,构建全国统一的碳排放权交易市场需要考虑各地区工业发展的差异性,应逐步建立和完善多层次的碳排放权市场体系。     

中国内地与香港经济周期协同性的门限性质检验——兼论两地经济周期协同性中的美国因素

运用M arkov区制转移模型,对中国内地与香港经济周期协同性的门限性质以及美国对两地经济周期协同性的影响进行分析。结果显示:一方面,两地经济周期的协同性依赖于区制状态的"门限性质",即在不同的经济周期区制内呈现出不同的协同性水平。另一方面,两地经济周期的协同程度隐含了美国作为两地之间经济冲击的传递渠道以及两地共同的外部冲击源的影响。当剥离美国经济的影响之后,两地经济周期的协同程度较为微弱。因此,促进两地经济周期的长期趋同,应科学甄别和合理利用美国经济对两地经济周期协同性的影响。     

资源诅咒、要素流动与经济协调发展

在“零碳革命”深化改革阶段,破解资源诅咒问题对实现资源型地区经济协调发展至关重要。文章采用2011—2019年我国省级面板数据,通过构建FGLS模型、交互项回归模型和非动态面板门限模型分析了我国资源诅咒现象的存在性及要素流动缓解效应。结果表明：（1）我国各地区普遍存在着资源诅咒现象,区域比较显示,中部地区>西部地区>东部地区;（2）要素流动效率对资源诅咒现象具有显著的抑制作用,从总效应上看,这一抑制效应表现为中部地区>西部地区>东部地区;（3）门限回归结果表明存在最优的要素流动效率区间,且随着要素流动效率门限值的提升,要素流动效率提高对资源诅咒现象的抑制作用增强,更有助于区域经济协调发展。     

投资率门限特征、消费促进与经济增长：1995-2007

 目前,国际经济形势欠佳,出口市场严峻,拉动内需成为我国经济工作重点,投资与消费的关系再次受到学界关注。本文阐述了投资率和消费率协调统一的关系,并运用1995-2007年中国省区面板数据,根据投资率的门限特征进行非线性回归。分析结果表明,投资率主要存在两个门限值,第一个门限值位于44%,在该值以下,消费率的提高显著促进了经济增长;第二个门限值为36%左右,在该值以下,消费率的提高进一步拉动经济增长速度。然而,单纯依靠消费需求拉动将导致投资不足的“陷阱”,为此,本文提出了两项政策建议：挖掘可极大拉动第二产业增长的新消费点;在东部和中西部之间实现有所差异的战略布局。     

中国物流业对经济增长的FDI门槛效应研究

为了准确考察中国物流业对中国经济发展的作用,选取外商直接投资(FDI)作为门限变量,使用门限面板回归模型研究了2004-2012年间中国物流业发展对经济增长具有的非线性作用关系。研究表明:物流业发展对区域经济增长的作用存在单门限效应。FDI的门限值等于2 381.20,即当某地区FDI值超过该值时,物流业的发展会显著地促进当地经济的增长;反之,物流业的发展不能满足当地经济增长的需要。物流业的发展对区域经济增长的影响显著依赖于FDI的大小。中国现阶段大部分省份的FDI值都小于2 381.20,表明它们都处于物流业发展阻碍当地经济增长的阶段。     

中国城镇自然失业率区间研究——基于面板门限模型的实证分析

文章从适度失业的角度入手探讨我国城镇自然失业率.通过利用我国2000年-2013年间各省市的面板数据构建面板门限模型研究城镇失业率与经济增长率的关系,最终得到我国城镇最优自然失业率的区间为[0.024,0.046].最后文章根据分析的结果提出了相关的建议.     

安全的多层门限秘密共享方案

考虑到多层组织共享秘密,设计了多层门限秘密共享方案。本文方案安全性基于RSA密码体制、Sham ir门限方案以及哈希函数的安全性。方案中,秘密份额由参与者选择和保存,秘密分发者也不知晓。每个参与者只须维护一个秘密份额,可实现对多个秘密的共享。方案不需要安全信道,算法能够保障信息安全传送以及验证真实性。     

ICT投资、互联网普及和全要素生产率

本文使用DEA-Malmquist指数方法对2002-2012年我国分行业全要素生产率、技术效率与技术进步进行测算,并基于我国地区投入产出表构建了ICT资本投入强度。在此基础上,本文就ICT投资对生产率的影响进行了实证检验。研究发现,ICT投资对全要素生产率提升具有积极作用,并且主要通过ICT投资促进技术效率提升实现。面板门限回归模型的结果显示,只有达到一定互联网普及率时,ICT投资促进技术效率提升的作用才显现,并在高互联网普及率时进一步增强;但在高互联网普及率下,ICT 投资对技术进步存在抑制作用,在全要素生产率层面表现为ICT 投资的促进作用消失。因此,现实的ICT 投资应重视通过信息化管理提升行业资源的有效利用能力,以最大化技术效率对全要素生产率的贡献;应充分考虑不同行业和地区的互联网普及程度,以深度激发“连接经济”对于释放ICT效能的互补性作用;还应注意配套相应产业政策,以减轻互联网发展对技术进步的阻碍作用。     

数字经济对农产品出口贸易的影响——基于省级面板数据的经验研究

基于我国2011—2020年的省级面板数据，对数字经济影响农产品出口贸易的总效应、区域异质性和门限效应进行了实证检验。研究发现：数字经济可以扩大农产品出口规模，提高农产品出口技术复杂度，在考虑了内生性后结论依然成立；数字经济对农产品出口的影响存在区域异质性，对中部地区的促进作用最强，东部地区次之，对西部地区的影响并不显著；数字经济、农村人力资本与农产品出口之间存在非线性门限关系，农村人力资本水平越高，数字经济对农产品出口的促进作用越强。