Price bias and common practice in option pricing

Generally, the semiclosed-form option pricing formula for complex financial models depends on unobservable factors such as stochastic volatility and jump intensity. A popular practice is to use an estimate of these latent factors to compute the option price. However, in many situations this plug-and-play approximation does not yield the appropriate price. This article examines this bias and quantifies its impacts. We decompose the bias into terms that are related to the bias on the unobservable factors and to the precision of their point estimators. The approximated price is found to be highly biased when only the history of the stock price is used to recover the latent states. This bias is corrected when option prices are added to the sample used to recover the states' best estimate. We also show numerically that such a bias is propagated on calibrated parameters, leading to erroneous values. The Canadian Journal of Statistics 48: 8–35; 2020 © 2019 Statistical Society of Canada     

网络人肉搜索与侵犯个人隐私权问题研究

通过对一些有关于人肉搜索的典型案例分析的基础上，揭示了人肉搜索的运行机制。人肉搜索是一种特殊的信息搜索方式，同时也是一种新的信息生产方式。正确使用的话可以弥补机器搜索引擎的不足，但如果被滥用的话，则可能造成对个人隐私权的侵犯。     

面板数据的贝叶斯Elastic Net分位数回归方法及其应用研究

本文首次将Elastic Net这种用于高度相关变量的惩罚方法用于面板数据的贝叶斯分位数回归,并基于非对称Laplace先验分布推导所有参数的后验分布,进而构建Gibbs抽样。为了验证模型的有效性,本文将面板数据的贝叶斯Elastic Net分位数回归方法(BQR. EN)与面板数据的贝叶斯分位数回归方法(BQR)、面板数据的贝叶斯Lasso分位数回归方法(BLQR)、面板数据的贝叶斯自适应Lasso分位数回归方法(BALQR)进行了多种情形下的全方位比较,结果表明BQR. EN方法适用于具有高度相关性、数据维度很高和尖峰厚尾分布特征的数据。进一步地,本文就BQR. EN方法在不同扰动项假设、不同样本量的情形展开模拟比较,验证了新方法的稳健性和小样本特性。最后,本文选取互联网金融类上市公司经济增加值(EVA)作为实证研究对象,检验新方法在实际问题中的参数估计与变量选择能力,实证结果符合预期。     

An improved cluster two-stage randomized response model

In this paper, Abdelfatah and Mazloum's (2015) two-stage randomized response model is extended to unequal probability sampling and stratified unequal probability sampling, both with and without replacement. The extended models result in more efficient estimators than Lee et al.'s (2014) estimators of the proportion of the population having a sensitive attribute.     

部分状态可见的隐马尔可夫模型状态序列的估计方法

本文考虑了部分状态可见的隐马尔可夫模型的状态序列估计问题,在分析了现有算法无法合理估计状态路径之后,以状态转移概率、观测概率和可见状态作为先验信息,通过贝叶斯分析计算可见状态前后向状态的后验概率,并给出初始条件和递推公式,运用动态规划递推得到每个观测值对应的最可能状态以及最可能的状态路径。最后,本文给出一个系统故障识别的应用例子,验证了所设计算法的可行性。     

上海市人口老龄化：现状、影响及对策思考

人口老龄化已成为当今世界各国经济发展过程面临的共同性话题,就上海而言．未来上海市人口老龄化带来的影响已逐渐凸显,人口老龄化带来的养老金匮乏,劳动力不足以及社区为老服务发展滞后的矛盾已开始成为制约上海市经济发展的瓶颈,老龄化带来的影响将在未来很长一段时间内长期存在．缓解人口老龄化带来的影响以及寻求可行性办法解决老龄化人口的赡养问题已成为政府和社会必须要解决的问题。     

侦诉一体化：我国检警关系之重塑

检警关系是刑事诉讼关系的基本内容之一,定位准确、线条流畅的检警关系对于诉讼机制的协调运作具有重要意义。然而,长期以来,我国在配合制约原则指导下构建的检警配合制约模式,却导致了我国检警关系的错位。我国应当在借鉴国外处理检警关系的经验基础上,以侦诉一体化为目标模式,对我国检警关系予以重构。     

多元主体环境责任协同水平的地区差异与动态演进

基于中国30个省、自治区、直辖市（由于数据原因暂未包含西藏和港澳台地区）,构建多元主体环境责任协同水平指标体系,运用复合系统协同度模型,定量测算多元主体环境责任协同水平,并利用Dagum基尼系数和核密度估计方法分析其空间格局和动态演进过程。研究结果表明：中国各地多元主体环境责任协同水平整体偏低,呈现出逐年上升的趋势;环境责任协同水平空间分布的总体差异呈波动扩大趋势,地区间差距是总体差异的主要空间来源;环境责任协同水平的地区差异呈上升态势,东部、中部和西部三个地区的环境责任协同水平呈两极分化态势。     

《大医精诚》的传统文化溯源

中国传统文化博大精深,丰富多彩,是几千年历史发展的智慧结晶,孙思邈的《大医精诚》堪称传统医德文化的经典,融汇了儒家仁爱、道家无为、佛家慈悲的思想,是医学史上最全面最系统的医德专著,对其从儒、释、道三方面进行文化溯源,挖掘其深厚的文化底蕴,对现代医德有着特殊的价值。     

论市场交换的供给与需求、成本与收入双重属性(上)

本文试图以一种崭新的非均衡的供给与需求、成本与收入双重属性的市场交换概念,重新阐释市场交换问题。两个人在竞争市场上相互交换的两种不同商品,既是自己的供给商品,即自己生产、拥有、卖出的商品,又是对方的需求商品,即对方用供给商品买回的满足自己需要的商品,两个交换商品具有供给与需求双重属性,这种属性说明用什么交换什么;供给商品生产和交换消耗的费用称谓供给成本,简称成本,用成本买回的需求商品称谓需求收入,简称收入,两个成本交换后变成了两个收入,成本与收入也有双重属性,这种属性说明两种交换商品用多少成本换回多少收入。市场交换就是用供给交换需求,用成本交换收入,追逐收入大于成本的利润,避免收入小于成本的亏损,这就是市场交换机制。