| 基于回售条款的可换股债券的定价研究 |
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| 引用本文： | 顾勇, 吴冲锋,.基于回售条款的可换股债券的定价研究[J].管理科学,2001,4(4):9-15. |
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| 作者姓名： | 顾勇 吴冲锋 |
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| 作者单位： | 上海交通大学管理学院, |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金“九五”重大资助项目(79790130)；教育部跨世纪优秀人才基金资助项目. |
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| 摘 要： | 针对中国证券市场的现实情况 ,本文为国有股权的退出设计了发行基于回售条款的可换股债券这一退出模式 ,在作理论分析的基础上 ,给出了定价的数值仿真算法 ,并结合实际情况给出了在实际应用中的一个具体的算例 .所获得的研究结果对我国进行国有股权退出的探索具有一定的参考价值
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| 关 键 词： | 可换股债券 回售条款 布莱克-肖模型 蒙特卡洛模拟 |
| 文章编号： | 1007-9807(2001)04-0009-07 |
| 修稿时间： | 2000年4月14日 |
Study on putable convertible exchangeable bond (PCEB) pricing |
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| Abstract: | Issuing putable convertible exchangeable bond (PCEB) is a better way for state owned equity to secede from competitive area according to the real status of China Mainland. On the basis of the theore tical analyses, the simulation arithmetic was presented to price PCEB. An applied example was given for listed companies in China. The results obtained were helpful to explore the state owned equity seceding method. |
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