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| 媒体效应的成因:投资者过度关注了吗 | |
| 引用本文： | 刘艳,王苏生,季俊成.媒体效应的成因:投资者过度关注了吗[J].大连海事大学学报(社会科学版),2012,11(3):19-23. |
| 作者姓名： | 刘艳 王苏生 季俊成 |
| 作者单位： | 1. 哈尔滨工业大学深圳研究生院,广东深圳,518055 2. 香港理工大学电子计算学系,香港,999077 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目，广东省自然科学基金项目，广东省软科学研究计划项目，深圳市基础研究计划项目 |
| 摘 要： | 媒体信息量对股票收益具有重要影响,金融市场中普遍存在"媒体效应"。应用事件研究法,以上市公司股票的媒体信息量异常高作为信息事件,以异常交易量和超额收益作为投资者关注的代理变量,通过对比新闻媒体报道前后的投资者关注度的差异,考察"媒体效应"的成因。研究发现,新闻媒体的大量报道的确吸引了投资者的广泛关注,有效影响了投资者的交易行为,证实了中国股票市场中"媒体效应"的产生是由"投资者过度关注弱势"导致的。 |
| 关 键 词： | 媒体效应 投资者关注 异常交易量 超额收益 事件研究法 |
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