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| 人民币汇率对美债收益率影响效应的实证分析 | |
| 引用本文： | 谢湲,赵伟欣.人民币汇率对美债收益率影响效应的实证分析[J].中国管理信息化,2013(16):25-29. |
| 作者姓名： | 谢湲 赵伟欣 |
| 作者单位： | 北京科技大学东凌经济管理学院 |
| 基金项目： | 2010年度国家社会科学基金重大招标项目(10zd&029) |
| 摘 要： | 本文依据协整理论和误差修正模型,测定了人民币汇率与美债收益率之间的长期均衡关系和短期波动效应。研究发现,人民币汇率升值对美债收益率有较显著的负面影响,从长期来看,人民币汇率升值1%,会带动美债收益率下降1.872%;从短期来看人民币汇率升值1%,会使得美债收益率下降1.638%;当美债收益率偏离其长期均衡时,经济的内在运行机制会以0.163的速度调整美债收益率向长期均衡靠近。 |
| 关 键 词： | 协整检验 误差修正模型 人民币汇率 美债收益率 |
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