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| 中国国债利率期限结构动态估计及预测 | |
| 作者姓名： | 贺畅达 齐佩金 王志强 |
| 作者单位： | 东北财经大学应用金融研究中心;东北财经大学金融学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71173030);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2009JJD790004);辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目(WT2010009) |
| 摘 要： | 考虑到AFGNS模型兼具经济理论基础和统计性质优势,将其用于对中国国债利率期限结构的动态估计,考察AFGNS模型在中国的解释能力和预测能力。经验分析发现,AFGNS模型能够更准确地刻画中国利率期限结构的形态及其动态,其样本内动态解释能力优于传统模型;无套利条件的加入不但使AFGNS模型具有经济理论基础,而且提高了模型的样本外预测能力。 |
| 关 键 词： | 国债 利率期限结构 AFGNS模型 解释能力 预测能力 |
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