| 中美大豆期货价格关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 罗 锋,牛宝俊.中美大豆期货价格关系的实证研究[J].西北农林科技大学学报,2010,10(5):38-42. |
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| 作者姓名： | 罗 锋 牛宝俊 |
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| 作者单位： | 1. 佛山科学技术学院,经济管理学院,广东,佛山,528000;华南农业大学,经济管理学院,广州,510642
2. 华南农业大学,经济管理学院,广州,510642 |
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| 基金项目： | 农业部软科学课题"国际农产品价格波动对我国农产品价格的影响研究"，广东省软科学课题"农产品供求波动的传递模型及控制研究--基于广东的实证研究"，广东高校优秀青年创新人才培育项目 |
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| 摘 要： | 基于2003年1月-2009年6月的月度数据,运用E-G两步法、误差修正模型及格兰杰因果关系检验方法,对CBOT大豆期货价格与DCE大豆期货价格的关系进行了实证分析。分析结果表明：长期而言,CBOT大豆期货价格与DCE大豆期货价格是协整的,CBOT大豆期货价格波动对DCE大豆期货价格的波动产生了显著影响;CBOT大豆期货价格对DCE大豆期货价格的传递效应具有由短期波动到长期均衡调整的自我修正的动态机制,修正功能较强;CBOT大豆期货价格波动是DCE大豆期货价格波动的原因,大豆价格的国内定价权仍有待加强。
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| 关 键 词： | 大豆期货 协整检验 误差修正模型 |
An Empirical Study on Soybean's Future Price Between CBOT and DCE |
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| LUO Feng and NIU Bao-jun.An Empirical Study on Soybean's Future Price Between CBOT and DCE[J].Journal of Northwest Sci-Tech University of Agriculture and Forestry(Social Science),2010,10(5):38-42. |
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| Authors: | LUO Feng and NIU Bao-jun |
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| Institution: | 1.Business School,Foshan University,Foshan,Guangdong 528000;2.College of Economics ＆ Management,South China Agricultural University,Guangzhou 510642,China) |
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| Abstract: | This paper,using monthly data from January 2003 to July 2008,studies empirically the pass-through effect of soybean＇s future price between CBOT and DCE by using E-G two-step method,error correction model and Granger causality test.The conclusions are that the soybean＇s price of CBOT and DCE is of co-integration and the price of CBOT influences the price of DCE remarkably in the long-run;The pass-through has dynamic self-correcting mechanism;The fluctuation of CBOT＇s price is the reason of the fluctuation of DCE＇s price.It is critical to improve China＇s authority in setting soybean＇s price by developing its soybean industry. |
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| Keywords: | soybean future co-integration test error correction model |
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