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| 基于EM算法的知情交易概率估计 | |
| 作者单位： | ;1.湖北经济学院经济与环境资源学院 |
| 摘 要： | 知情交易在金融市场微观结构中扮演了重要角色,而估计知情交易概率的传统方法仍存在一些不可克服的障碍。通过借鉴EM算法的思路并重新设计EKOP模型中参数的估计方法,对模拟数据和市场交易数据进行估算的结果表明,基于EM算法的知情交易概率估计相比以往对似然函数因子化的处理方式,在避免数值溢出和估算效率两方面都有明显改善,这为正确认识市场内部的知情交易水平提供了有力工具。 |
| 关 键 词： | EKOP模型 知情交易概率 EM算法 |
Estimation of Probability of Informed Trading Based on EM Algorithm |
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