| 异质价格预期、无风险利率调整与证券市场波动 |
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| 引用本文： | 袁晨,傅强.异质价格预期、无风险利率调整与证券市场波动[J].管理科学学报,2012,15(8):84-96. |
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| 作者姓名： | 袁晨 傅强 |
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| 作者单位： | 1. 重庆大学经济与工商管理学院,重庆400030;重庆交通大学管理学院,重庆400074
2. 重庆大学经济与工商管理学院,重庆,400030 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目，教育部高校博士点基金资助项目 |
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| 摘 要： | 基于交易者的异质价格预期规则,构建了二维离散非线性资产价格动态模型,探讨了无风险利率调整对均衡点稳定性的影响,实证检验了2004-2009年期间我国证券市场的波动性.理论分析表明,提高无风险利率易导致证券市场难以形成局部稳定,降低无风险利率则不会从本质上改变稳定性.实证结果显示:相对基准期而言,2006年8月—2008...
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| 关 键 词： | 异质价格预期 无风险利率 波动性 均值回归 |
Heterogeneous price expectations, risk free rate adjustment and volatility of security markets |
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| YUAN Chen
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FU Qiang.Heterogeneous price expectations, risk free rate adjustment and volatility of security markets[J].Journal of Management Sciences in China,2012,15(8):84-96. |
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| Authors: | YUAN Chen FU Qiang |
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| Institution: | 1.College of Economy and Business Administration,Chongqing University,Chongqing 400030,China; 2.School of management,Chongqing Jiaotong University,Chongqing 400074,China |
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| Abstract: | |
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