| 基于小波的金融危机时点探测与多重分形分析 |
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| 引用本文： | 张林. 基于小波的金融危机时点探测与多重分形分析[J]. 管理科学学报, 2014, 0(10) |
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| 作者姓名： | 张林 |
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| 作者单位： | 广东外语外贸大学国际经济贸易学院，广州 510006; 华南理工大学工商管理学院，广州 510640; 九州大学经济学府，日本福冈 812 - 8581 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71471045)；广东外语外贸大学校级青年基金资助项目(13Q13)；国家留学基金委资助项目 |
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| 摘 要： | 在金融危机时点前后，市场的动力学会呈现出异常剧烈的波动。准确定位金融危机时点是区分出金融危机前后股市多重分形特性的关键步骤。与其他方法相比，小波变换模极大值法（WTMM）的优势在于它可以侦测出突变点并对金融市场的多重分形特性进行分析。研究通过小波变换模极大值法（WTMM）所建立的模极大值线将道琼斯工业指数（DJI）与东京证交所股价指数（TPX）的金融危机时点定位出来，随后基于所侦测出来的道琼斯工业指数（DJI）突变点对该指数进行多重分形分析。分析发现：小波变换模极大值法（WTMM）不仅可以准确定位金融危机发生的时点，还可以刻画出多重分形特征在金融危机前后的演化。实证结果验证了分形市场假说（FMH）关于市场发生崩溃的起因，也为金融风险管理提供了一个新思路。
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| 关 键 词： | 金融危机 小波变换模极大值法 侦测 多重分形 股票市场 |
Temporal locus detection and multifractal analysis of financial crisis based on wavelet |
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| ZHANG Lin. Temporal locus detection and multifractal analysis of financial crisis based on wavelet[J]. Journal of Management Sciences in China, 2014, 0(10) |
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| Authors: | ZHANG Lin |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | financial crisis wavelet transform modulus maxima (WTMM) detection multifractal stock markets |
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