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| 人民币汇率的混频分析与预测——基于半参数误差修正模型 | |
| 作者单位： | ;1.西南财经大学统计学院;2.西藏大学珠峰研究院;3.西藏大学财经学院;4.西南财经大学经济与管理研究院 |
| 摘 要： | 汇率能够对国家外贸与全球资本流动产生重要的直接影响,也能够通过价格传递、货币供给量等渠道间接影响一国经济。基于半参数误差修正(SEMI-ECM)模型,选取美元兑人民币的月度平均汇率,对中国市场汇率做进一步的预测研究。研究发现:所采用的半参数误差修正模型,在进行误差修正时能够保持显著的反向修正作用。为消除实验数据选取误差,在进行连续预测时,采用递归、滚动和固定三种样本数据,SEMI-ECM预测效果均为最佳水平。实证结果表明:美元兑人民币汇率同时受贸易条件、非贸易品与贸易品的价格比、美联储基准利率和高频金融变量显著影响,中国宏观经济指标的上行有利于化解目前汇率走势低迷的困境。 |
| 关 键 词： | 混频数据 SEMI-ECM模型 人民币月度汇率 广义似然比检验 预测 |
Mixed-data Analysis and Prediction of RMB Exchange Rate:Based on the SEMI-ECM Model |
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| Keywords: | |