| 沪铜期货价格时间序列R/S分析 |
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| 引用本文： | 李锬,齐中英,牛洪源. 沪铜期货价格时间序列R/S分析[J]. 管理科学, 2005, 18(3): 87-92 |
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| 作者姓名： | 李锬 齐中英 牛洪源 |
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| 作者单位： | 哈尔滨工业大学,管理学院,黑龙江,哈尔滨,150001 |
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| 摘 要： | 针对期货市场期货价格时间序列运用经典的R/S分析方法来研究期货市场价格的非线性特征,以上海期货交易所铜期货价格的日、周、月收盘价为样本进行R/S分析,并研究赫斯特指数对于不同的时间频率的缩放情况.对日、周、月数据的研究发现,H值均大于 0.5, 这说明期货价格波动并不遵循有效市场理论,期货价格时间序列的观测值之间不是相互独立的,期货价格时间序列具有持久性趋势.并且样本数据时间频率越高,赫斯特指数越小,反映了期货价格有更多的噪声,日价格更不稳定,比周和月价格有更多的变化.同时发现,沪铜期货存在着一个大约 510 天的非周期循环长度,进一步证明期货市场价格波动的非随机性.
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| 关 键 词： | R/S分析 赫斯特指数 持久性 非周期循环长度 |
| 文章编号： | 1672-0334(2005)03-0087-06 |
| 修稿时间： | 2005-02-21 |
R/S Analysis of Time Series of Copper Futures Prices of Shanghai Futures Exchange |
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| LI Tan,QI Zhong-ying,NIU Hong-yuan. R/S Analysis of Time Series of Copper Futures Prices of Shanghai Futures Exchange[J]. Journal of Management Science, 2005, 18(3): 87-92 |
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| Authors: | LI Tan QI Zhong-ying NIU Hong-yuan |
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