| 下方资本资产定价模型及其实证分析 |
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| 引用本文： | 张杨. 下方资本资产定价模型及其实证分析[J]. 统计与信息论坛, 2006, 21(3): 101-106 |
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| 作者姓名： | 张杨 |
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| 作者单位： | 山东经济学院,数理经济研究所,山东,济南,250014 |
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| 摘 要： | 近30多年来,CAPM在广泛应用的同时也备受学者和实践者的争议,主要是方差作为计量风险的指标越来越受到质疑。文章以半方差作为计量风险的指标,得到建立在均值—半方差理论上的一个均衡定价模型———下方资本资产定价模型(D-CAPM),并以上海股票市场为例实证研究D-CAPM的优越性。
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| 关 键 词： | 方差 半方差 CAPM D-CAPM |
| 文章编号： | 1007-3116(2006)03-0101-06 |
| 修稿时间： | 2005-11-07 |
D-CAPM and An empirical Analysis |
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| ZHANG Yang. D-CAPM and An empirical Analysis[J]. Statistics & Information Tribune, 2006, 21(3): 101-106 |
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| Authors: | ZHANG Yang |
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| Abstract: | For over 30 years academic scholars and practitioners have been debating the merits of the CAPM.In that framework,risk is assessed by the variance of a questionable and restrictive measure of risk.Based on semivariance,this artic1e proposes an alternative pricing model(the downside CAPM,or D-CAPM for short).In the last,an empirical study of D-CAPM is made. |
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| Keywords: | variance semi-variance CAPM D-CAPM |
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