| 一种新的风险度量工具:PaV及其计算框架 |
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| 引用本文： | 杜本峰,郭兴义.一种新的风险度量工具:PaV及其计算框架[J].统计研究,2003,20(2):48-3. |
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| 作者姓名： | 杜本峰 郭兴义 |
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| 作者单位： | 中国人民大学统计系 |
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| 摘 要： | ＶａＲ方法是市场风险度量最流行的方法。在ＢＩＳ(ＢａｎｋｏｆＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＳｅｔｔｌｅｍｅｎｔ) (ＢＩＳ 1994,1995 ,1996)向银行强烈推荐此方法后 ,ＶａＲ方法得到强有力地推进。文献中有关ＶａＲ的计算基本上是围绕估计与模拟资产组合的损失分布函的某些特征展开的。如 2 0世纪 90年代Ｊ Ｐ 摩根发展起来的ＶａＲ(风险值 ,风险额 )技术 ,其核心是预测投资组合的方差 ,并将组合的方差分解为各个单个资产收益及其方差和协方差。但是金融市场中不少数据 ,往往是厚尾分布 ,它们的方差是不存在的 ,有时可能连期望都不存在 ,…
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| 关 键 词： | VaR PaV Copulas 风险度量 |
A New Tool Measuring Risks:PaV and Its Calculating Frame |
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| Abstract: | The paper proposes a new tool to measure the risk in financial market: PaV, which means the happening probability with the given loss magnitude, and utilizes Copula function to obtain its computing algorithm. Two cases are illustrated for the promising applications of PaV. |
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| Keywords: | VaR PaV Copulas |
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