| 股票流动性与期望收益的关系研究 |
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| 引用本文： | 陆静,唐小我.股票流动性与期望收益的关系研究[J].管理工程学报,2004,18(2):109-111. |
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| 作者姓名： | 陆静 唐小我 |
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| 作者单位： | 1. 重庆大学工商管理学院,重庆,400044
2. 电子科技大学,四川,成都,610054 |
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| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金资助项目(79725002)。 |
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| 摘 要： | 本文选取换手率作为股票流动性指标,采用FM两阶段截面回归方法研究了股票流动性与期望收益的关系。研究表明,我国股票市场流动性的波动较为稳定;股票流动性和期望收益的异常波动主要受政策的影响,但在周内的变化不存在系统性差异;上市公司的市场价值与股票收益无关;股票的流动性与期望收益负相关;投资者可以根据股票流动性与期望收益的关系套利。
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| 关 键 词： | 股票的期望收益 流动性 换手率 资本市场 |
| 文章编号： | 1004-6062(2004)02-0109-03 |
| 修稿时间： | 2002年11月18 |
The Relationship between Liquidity and Expected Stock Returns |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Expected Stock Returns Liquidity Turnover Capital Market |
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