| 中国证券市场股票收益持久性的经验证据 |
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| 引用本文： | 张永东.中国证券市场股票收益持久性的经验证据[J].管理工程学报,2003,17(4):64-68. |
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| 作者姓名： | 张永东 |
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| 作者单位： | 广发证券博士后工作站,广东 广州 510075;中山大学管理学院金融投资研究中心,广东,广州,510275 |
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| 摘 要： | R/S分析在短程相关存在的情形下,可能会导致有偏的检测结果,因此使用R/S分析来检测股票收益率的长程相关引起了许多学者们的争议.本文采用最近提出来的优于R/S分析的趋势消解波动分析法(DFA分析),对中国的股票市场指数收益率的长程相关重新进行了检验,结果表明股票市场指数收益率序列、绝对收益率序列与平方收益序列存在长程相关(持久性).最后,我们指出对金融时间序列持久性的检验有潜在的应用前景.
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| 关 键 词： | 经济物理学 趋势消解波动分析法 R/S分析 股票收益持久性 长程相关 |
| 文章编号： | 1004-6062(2003)04-0064-05 |
| 修稿时间： | 2002年5月13日 |
Empirical Evidence of Persistence in Chinese Stock Returns |
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