中国证券市场股票收益持久性的经验证据 |
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引用本文: | 张永东. 中国证券市场股票收益持久性的经验证据[J]. 管理工程学报, 2003, 17(4): 64-68 |
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作者姓名: | 张永东 |
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作者单位: | 广发证券博士后工作站,广东 广州 510075;中山大学管理学院金融投资研究中心,广东,广州,510275 |
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摘 要: | R/S分析在短程相关存在的情形下,可能会导致有偏的检测结果,因此使用R/S分析来检测股票收益率的长程相关引起了许多学者们的争议.本文采用最近提出来的优于R/S分析的趋势消解波动分析法(DFA分析),对中国的股票市场指数收益率的长程相关重新进行了检验,结果表明股票市场指数收益率序列、绝对收益率序列与平方收益序列存在长程相关(持久性).最后,我们指出对金融时间序列持久性的检验有潜在的应用前景.
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关 键 词: | 经济物理学 趋势消解波动分析法 R/S分析 股票收益持久性 长程相关 |
文章编号: | 1004-6062(2003)04-0064-05 |
修稿时间: | 2002-05-13 |
Empirical Evidence of Persistence in Chinese Stock Returns |
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