| 基于非线性VAR模型对我国货币政策非对称作用效应的实证检验 |
| |
| 引用本文： | 刘金全,隋建利,李楠. 基于非线性VAR模型对我国货币政策非对称作用效应的实证检验[J]. 中国管理科学, 2009, 17(3): 47-55 |
| |
| 作者姓名： | 刘金全 隋建利 李楠 |
| |
| 作者单位： | 吉林大学数量经济研究中心, 吉林长春 130012 |
| |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目，教育部人文社会科学研究应急项目，吉林大学面向21世纪教育振兴行动计划（985计划）研究生创新基金重点项目 |
| |
| 摘 要： | 本文基于1990年1月至2008年12月间的月度数据,利用Logistic平滑迁移向量自回归(LSTVAR)模型来描述和检验我国货币政策作用机制中是否存在非对称效应。LSTVAR模型的估计和脉冲响应函数结果表明,我国实际产出序列和通货膨胀率过程对货币冲击的动态反应随着冲击方向、规模以及经济周期阶段的变化而改变,货币政策对实际产出和价格水平的作用具有非对称性,这说明总供给和总需求之间存在着非线性关系。
|
| 关 键 词： | 货币政策 非对称效应 LSTVAR模型 脉冲响应函数 |
| 收稿时间： | 2008-06-20 |
| 修稿时间： | 2009-04-22 |
Asymmetric Effects of China's Monetary Policy: Evidence from a Nonlinear VAR Model |
| |
| LIU Jin-quan,SUI Jian-li,LI Nan. Asymmetric Effects of China's Monetary Policy: Evidence from a Nonlinear VAR Model[J]. Chinese Journal of Management Science, 2009, 17(3): 47-55 |
| |
| Authors: | LIU Jin-quan SUI Jian-li LI Nan |
| |
| Affiliation: | Quantitative Research Center of Economics, Jilin University Changchun 130012, China |
| |
| Abstract: | Based on the China's data from 1990:0l to 2008:12. This paper investigates whether there are asymmetric effects of monetary policy in China's economy. We use logistic smooth transition vector autoregression (LSTVAR) model to focus on the nonlinearity of the whole system varying over the transition variables. The results of estimation and generalized impulse response function imply that the effects of out-put and inflation vary with the sign of monetary shocks,the size of monetary shocks,and the phase of the business cycle. Furthermore,the relationship between the aggregate supply and the aggregate demand is nonlinear and the aggregate supply curve is convex. |
| |
| Keywords: | monetary policy asymmetric effects LSTVAR model generalized impulse response function |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《中国管理科学》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《中国管理科学》下载全文 |
