基于GARCH模型的QFII投资行为稳定性分析 |
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引用本文: | 陈晶璞,靳洁.基于GARCH模型的QFII投资行为稳定性分析[J].统计与决策,2011(23):50-52. |
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作者姓名: | 陈晶璞 靳洁 |
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作者单位: | 燕山大学经济管理学院; |
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基金项目: | 国家自然科学基金资助项目(70871101) |
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摘 要: | 文章尝试以QFII股权分置改革后各季度重仓股来构建QFII指数,用GARCH模型来对QFII指数在中国证券市场的稳定性进行实证分析。研究表明,股改后在上证指数缓慢增长、迅猛增长、剧烈下跌和回暖调整四个市场阶段,QFII重仓股指数表现出不同的稳定性,在大盘大牛市和熊市阶段,QFII重仓股稳定性下降,说明QFII并没有始终遵循其价值投资的理念,对中国证券市场产生的积极作用还不是非常明显。
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关 键 词: | QFII 投资行为 稳定性分析 |
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