| 商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析 |
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| 引用本文： | 部慧,汪寿阳.商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析[J].管理科学学报,2010,13(9). |
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| 作者姓名： | 部慧 汪寿阳 |
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| 作者单位： | 1. 北京航空航天大学经济管理学院,北京,100191
2. 中国科学院数学与系统科学研究院,北京,100190 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重点资助项目，国家自然科学基金创新研究群体基金资助项目，北京航空航天大学"985工程"人才队伍建设即"蓝天新秀"基金资助项目 |
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| 摘 要： | 通货膨胀风险及其规避问题是学术界和业界普遍关心的问题.由于我国尚未发行通胀保护债券,所以,在我国市场上开发通胀保护功能的金融产品更具难度.因而提出通过研究各类资产规避通货膨胀风险的能力,构建和设计能对冲通胀风险的金融产品的思路.对商品期货和各行业股票对冲通胀风险性质的研究结果显示,商品期货可以对冲通货膨胀风险尤其是未预期通货膨胀风险,但是行业股票不具备这种性质.构建了商品期货投资组合,检验结果显示该组合具有通胀保护能力.鉴于指数化投资的优点,揭示了商品指数基金是能够很好地规避通货膨胀风险的金融产品.
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| 关 键 词： | 通货膨胀 预期通货膨胀 未预期通货膨胀 商品期货 通胀保护 |
Empirical study of inflation-hedging characteristics of commodity futures and its portfolio in China |
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| BU Hui,WANG Shou-yang.Empirical study of inflation-hedging characteristics of commodity futures and its portfolio in China[J].Journal of Management Sciences in China,2010,13(9). |
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| Authors: | BU Hui WANG Shou-yang |
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| Keywords: | |
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